¿Cómo afecta la subida de tipos de interés a la bolsa?

En una situación de altos tipos de interés, la Bolsa pierde brillo ya que el inversor preferirá acudir a esos tipos elevados y evitar los mayores riesgos que implica la Bolsa.

A corto plazo, los expertos consideran que existe una correlación inversa frecuente entre la inflación y los precios de las acciones, ya que a medida que la tasa de inflación sube a corto plazo, los precios de las acciones bajan y viceversa.

Resumen de los tipos de interés y el mercado de valores

Los tipos de interés y las acciones se mueven en direcciones opuestas. Cuando los tipos de interés suben, los precios de las acciones bajan, y viceversa.

Cómo te afecta una subida de tipos si tienes una hipoteca

Esto se debe a que, al subir los tipos de interés, aumenta el precio del endeudamiento y sube el euríbor que determina la cuota mensual que se paga en una hipoteca. Esto, sin embargo, no aplica a las personas que contrataron una hipoteca a tipo fijo.

Ante las subidas de tipos, los bonos en los que invierte el fondo pasan a valer menos, por lo que el fondo baja. Y si las subidas de tipos se repiten, las bajadas siguen aumentando. En el corto plazo, el resultado es una bajada fuera de lo normal. Sin embargo, en el largo plazo, la rentabilidad esperada mejora.

¿La inflación perjudica al mercado de valores? Una tasa de inflación entre el 1% y el 3% suele considerarse saludable para las acciones. Por otro lado, los períodos de alta inflación a menudo causan incertidumbre, volatilidad y una desaceleración del gasto, lo que lleva a un menor crecimiento económico .

La inflación aumenta los precios de los insumos del proceso de producción, como las materias primas, la mano de obra y los gastos generales, al igual que aumenta el precio de los artículos en el supermercado. Debido a los mayores precios de los insumos, las empresas experimentan menores márgenes de beneficio, lo que impacta negativamente en los precios de las acciones .

Conclusiones clave. Las tasas de interés y la rentabilidad bancaria están relacionadas, y los bancos se benefician de tasas de interés más altas. Cuando las tasas de interés son más altas, los bancos ganan más dinero aprovechando el mayor diferencial entre el interés que pagan a sus clientes y las ganancias que obtienen al invertir.

La causa es la siguiente: en el momento en el que suben los tipos de interés el valor del bono a renta fija disminuye, dado que se pueden conseguir rentabilidades superiores a las que se pactaron en ese producto.

Con márgenes de ganancia que en realidad se expanden a medida que suben las tasas, entidades como bancos, compañías de seguros, firmas de corretaje y administradores de dinero generalmente se benefician de tasas de interés más altas.

Esta subida de los intereses sí tiene beneficiados: "A los ahorradores conservadores que tienen sus ahorros en el banco, les van a ofrecer rentabilidad. Si sube el euribor, los bancos privados empezarán a ofrecer a sus clientes rentabilidad".

En resumen, los tipos de interés son una herramienta importante para controlar la inflación en una economía. Subir los tipos de interés suele reducir la demanda de bienes y servicios, lo que provoca a su vez una reducción de los precios y ayuda a frenar la inflación.

Según las estimaciones, el dato podría rondar el 4,10% en diciembre de 2023, para aflojar posteriormente hasta el 3,90% en 2024 y el 3,40% en 2025. Respecto al cálculo de revisión de hipotecas, se tiene en cuenta el euríbor medio del mes anterior, y no el diario.

Los bonos del Tesoro generalmente se consideran uno de los valores de renta fija más seguros disponibles y, a menudo, los utilizan inversores que buscan una fuente confiable de ingresos que proteja contra la inflación o genere ingresos para la jubilación.

Los bonos son un tipo de inversión de renta fija. Puede ganar dinero con un bono mediante el pago de intereses y vendiéndolo por más de lo que pagó. Puede perder dinero con un bono si lo vende por menos de lo que pagó o si el emisor incumple sus pagos .

A menos que esté decidido a mantener sus bonos hasta el vencimiento a pesar de la próxima disponibilidad de opciones más lucrativas, una inminente subida de tipos de interés debería ser una clara señal de venta .

Ventajas de la inflación

Varias clases de activos funcionan bien en entornos inflacionarios. Los activos tangibles, como los bienes raíces y las materias primas, históricamente se han considerado coberturas contra la inflación . Algunos valores especializados pueden mantener el poder adquisitivo de una cartera, incluidas las acciones de ciertos sectores, los bonos indexados a la inflación y la deuda titulizada.

Por ello, cuando la bolsa sube significa que los títulos o valores que en ella se negocian están al alza debido a que hay más inversores intentando comprarlos (demanda) que títulos o valores disponibles para la venta (oferta).

Una inflación baja promueve el uso eficiente de los recursos productivos. Por el contrario, cuando la inflación es alta una parte del tiempo de los individuos y una parte de los recursos de la economía se invierten en la búsqueda de mecanismos para defenderse de la inflación.

Una economía saludable con una inflación modesta a menudo prepara el escenario para precios de acciones más altos . Los datos históricos respaldan esta correlación positiva entre el mercado de valores y la inflación. De hecho, los rendimientos de las acciones estadounidenses superaron a la inflación el 90% de las veces cuando la tasa de inflación estaba aumentando, pero se mantuvieron por debajo del punto de referencia del 3%.

El precio al que se negocian las acciones es el resultado de la oferta y la demanda; es decir, cuánta gente está dispuesta a comprar y cuánta está dispuesta a vender. A mayor cantidad de gente que quiere comprar, más sube el precio; y a mayor cantidad de gente que quiere vender, más baja el precio.

Actualmente, la máxima rentabilidad a obtener con los intereses bancarios a plazo fijo está entre el 1% y algo más del 2%. Es importante destacar que las principales entidades del país no se caracterizan por ser las que mayor rentabilidad ofrecen.

Política monetaria

En consecuencia, el tipo de interés de las operaciones principales de financiación y los tipos de interés de la facilidad marginal de crédito y de la facilidad de depósito aumentarán hasta el 4,50 %, el 4,75 % y el 4,00 %, respectivamente, con efectos a partir del 20 de septiembre de 2023.

A medida que sube el precio de un bono, el rendimiento disminuye. A medida que el precio de un bono baja, el rendimiento aumenta. Esto se debe a que la tasa de cupón del bono permanece fija, por lo que el precio en los mercados secundarios a menudo fluctúa para alinearse con las tasas vigentes en el mercado .

En resumen, si mantenemos la inversión en activos de renta fija hasta el vencimiento, el "único riesgo" de pérdida es el que se produzca el impago por parte del emisor, pero si liquidamos los activos antes del vencimiento dependeremos del "precio" del activo en el momento en que se produce la desinversión y, por tanto, ...

Por un lado, los rendimientos tienden a subir y bajar según la política de tipos de interés de la Reserva Federal y las expectativas de inflación de los inversores . En este caso, el banco central ha aumentado agresivamente su tasa de referencia desde principios de 2022 para controlar una inflación históricamente alta, lo que hizo subir los rendimientos de los bonos. La inflación ha caído significativamente desde entonces.