¿Cómo funciona la cobertura de divisas?

La cobertura cambiaria o cobertura de divisas es un mecanismo que permite a los inversores o a las empresas internacionalizadas protegerse de la volatilidad de una moneda. Para ello, se efectúa una operación a futuro, fijando en el presente el precio futuro de la divisa.

Esto quiere decir que si se pacta el precio de compra a 19.30 pesos por dólar y el tipo de cambio sube a 20.30, la bolsa no nos va a vender los dólares a 19.30, sino que compensa 1.00 peso para que se compren los dólares donde el cliente prefiera, obteniendo el mismo costo final para el que se cubre.

Las coberturas son seguros de precios que permiten a los agricultores asegurar un precio piso en la venta de su cosecha, y a los consumidores o compradores un precio techo del grano que requieren para comercializar o usar como forrajero; sin embargo, muchos siguen viendo las coberturas como un instrumento para generar ...

Las operaciones de cobertura consisten en la adquisición o venta de un activo financiero que se encuentre correlacionado con el elemento sobre el que quiere establecerse la cobertura. Dicha adquisición o venta puede ser de acciones, índices, tipos de interés, opciones, futuros, etc.

Un coberturista es un individuo o empresa que utiliza el mercado de futuros para gestionar o reducir el riesgo de precios asociado a su posición en el mercado de efectivo. Un coberturista de ganado eventualmente compra o vende el producto de ganado físico o subproducto en el mercado de efectivo.

Cobertura, en finanzas, (en inglés hedging o hedge) se llama al conjunto de operaciones dirigidas a anular o reducir el riesgo de un activo o pasivo financiero en posesión de una empresa o de un particular.

Las coberturas contra el riesgo cambiario son de dos clases: las naturales y las financieras (o sintéticas). Para el empresario, la cobertura natural proviene de su propio negocio.

Hedging o cobertura es la realización de una actividad financiera para reducir o eliminar las posibles pérdidas que pueden causar las inversiones financieras. Se suele realizar con derivados financieros, y se asemeja a la forma de hacer un contrato de seguro, aunque con algunas diferencias.

Estrategias para reducir el riesgo cambiario

La Tasa de Cobertura (TC) es una relación que se establece entre el valor de las exportaciones (E) y el valor de las importaciones (I). Para calcular la tasa de cobertura hay que hacerlo de la siguiente manera: TC= E/I.

Cobertura de Mercado es la extensión hasta la cual un proveedor alcanza clientes potenciales en un área y apunta a tener una mayor amplitud de puntos de venta. Esta puede ser intensiva, selectiva o exclusiva, y su elección está íntimamente ligada a las características del producto y al comportamiento del consumidor.

La cobertura en ventas se define como la cantidad de prospectos a los que pretendes convertir en clientes. Es decir, establece cuántos de tus posibles clientes potenciales tienen las características que buscas en tu cliente ideal y a los que piensas alcanzar con tus estrategias de atracción.

Existen 3 tipos de cobertura:

La cobertura consiste en tomar una posición en el mercado a plazo contraria al mercado al contado para cubrir un determinado riesgo, siendo los más relevantes el de tipo de interés y tipo de cambio. Mediante la especulación la posición tomada está basada en nuestras expectativas y no en el riesgo a cubrir.

La estrategia usual para analizar este tipo de forwards es suponer que el inversor compra una activo y luego vende el forward. El precio actual es $40, la tasa de interés es del 5% anual y el período del forward es de 3 meses. lím k→∞ (1+r/k)k = er .

Diferencias de posición corta y posición larga

En la posición larga se obtienen ganancias si el precio del activo sube y pérdidas si el precio del activo baja. Por el contrario, en la posición corta las ganancias se tienen cuando el precio del activo baja y pérdidas cuando el precio sube.

La estrategia de hedging Forex puede efectuarse de varias formas: Comprando pares de divisas que se muevan en direcciones opuestas. Comprando y vendiendo a la vez pares de divisas estrechamente correlacionados entre sí. Abriendo operaciones multidireccionales en el mismo par de divisas al mismo precio.

Un derivado financiero es un producto financiero cuyo valor depende de la evolución del precio de otro activo, que se denomina activo subyacente. Estos activos subyacentes pueden ser un índice bursátil, acciones, valores de renta fija, divisas, materias primas, tipos de interés…

Cobertura, área geográfica que cubre una estación específica de telecomunicaciones. Cobertura sanitaria, área geográfica cubierta por un hospital, centro o sistema de atención sanitaria. Cobertura, conjunto de operaciones económicas que sirven para reducir o anular el riesgo de un instrumento financiero.

Es el riesgo financiero que se asume en el comercio internacional a cambio de divisas en la compra y venta de las mismas y en la contingencia que una de las divisas operadas sufra una devaluación abrupta y no prevista.

Se denomina “derivado” a aquel activo financiero cuyo valor depende del de otra variable, normalmente el precio de otro activo, conocido como subyacente.

Los principales mecanismos que le protegen frente al riesgo de cambio son los siguientes:

1 hora. Los intervalos de tiempo más populares son M1 (1 minuto), M5 (5 minutos), M15, M30, H1 (1 hora), H4, D1 (día) y W1 (semana). En ocasiones también podemos encontrarnos con otros intervalos de tiempo menos habituales, como las 6H (seis horas) o las 12H (doce horas).

Una estrategia de cobertura de forex simple consiste en abrir una posición contraria a una operación actual. Por ejemplo, si ya tenía una posición larga en un par de divisas, podría decidir abrir una posición corta en el mismo par, y esto se conoce como cobertura directa.

Cómo hacer hedging

Un ejemplo de un riesgo económico sería una variación de los tipos de cambio que influya en la demanda de un bien vendido en un país extranjero. Otro ejemplo de riesgo económico es la posibilidad que las condiciones macroeconómicas influyan en una inversión en un país extranjero.