¿Cómo funcionan los bonos bancarios?

Cuando comprás un bono entregás una cantidad de dinero (el capital de la operación) a la entidad emisora del bono, la cual se compromete a devolver el capital al final del plazo establecido junto a un tanto por ciento de interés (el beneficio que obtendrás de esta operación).

Hay dos riesgos principales relacionados con la inversión en bonos: el riesgo crediticio, que es el riesgo de que la empresa o gobierno no pueda devolver el capital al final del vencimiento del bono, y el riesgo de los tipos de interés, que es el riesgo de que el valor de un activo caiga debido a las subidas de los ...

Un ejemplo de bono del estado: Inviertes 10.000 euros en un bono del estado a 10 años con un cupón (rentabilidad) anual del 4%. Esto implica que cada año el Estado te pagará ese 4% de tus 10.000 euros como interés y, cuando acabe el plazo de vencimiento determinado, te devolverá tu inversión inicial.

Los bonos y obligaciones del Estado se emiten y "prometen" una rentabilidad fija que se abona mediante pagos anuales. Los títulos emitidos a un valor (valor nominal) pagan un interés determinado explícito sobre la inversión. Es decir, un bono al 3%, abonará periódicamente el equivalente al 3% de la inversión inicial.

La rentabilidad de los bonos es concebida a grandes rasgos como la suma de la inflación y el PIB estimado de cara al futuro. Si por ejemplo un Bono a 10 años tiene una rentabilidad del 3% es debido a que por ejemplo se prevé que la inflación subirá un 2% y el PIB crecerá un 1%.

Son inversiones recomendadas para objetivos a corto o mediano plazo, donde no querés correr un alto riesgo, que pueda representar pérdidas importantes para tu dinero, ya que como lo vas a necesitar en el corto plazo si eso sucede no vas a poder planificar otra estrategia para recuperar tu dinero.

Fuentes de la entidad señalan que depende del canal desde el que se contraten las letras, pero las comisiones oscilan desde el 0,20% al 0,35%. No obstante, ese porcentaje puede ser mayor si la inversión es en deuda pública a más largo plazo.

Cuando el bono alcanza su vencimiento, solo se paga el préstamo original, es decir, el bono se devuelve a sus valores nominales a medida que se acerca a este punto. La cantidad de pagos de tasa de interés restantes antes de que el bono venza también afecta su precio.

Los bonos pueden tener un rol vital en los portafolios de inversión, pues generan ingresos, suelen ser menos riesgosos que las acciones, y pueden ayudar a diversificar su portafolio.

Quienes inviertan 10.000 euros, recibirán un beneficio de 678 euros al vencimiento del plazo (24 meses). En tanto, los grandes inversores que depositen 75.000 euros cobrarán unos intereses de 5085 euros vencido el plazo.

Cuando las tasas de interés aumentan, los bonos pierden valor. El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que las tasas cambien antes de que el bono alcance su fecha de vencimiento. Sin embargo, evite calcular el tiempo del mercado; es difícil predecir la evolución de las tasas de interés.

La relación entre los tipos de interés y los bonos sigue un modelo inverso. Es decir, cuando los tipos de interés suben, los precios de los bonos bajan. Esto sucede porque el precio de un bono debe ajustarse a fin de seguir siendo competitivo y atractivo para los inversores cuando los demás tipos cambian.

El bono no realiza pagos de intereses, sino que lo hace al descontar el precio de emisión del bono a un valor más bajo a su valor nominal. Supongamos que la tasa de interés general para un nivel de riesgo comparativo es de 5,26 %.

Para invertir en Bonos del Estado es necesario prestar al Gobierno, al menos, 1.000 euros (o múltiplos de esta cifra). Se pueden adquirir tanto en el mercado primario como en el secundario.

Los bonos se emiten a tres y cinco años, mientras que las obligaciones tienen un vencimiento superior a los cinco años. Las letras del Tesoro, por el contrario se emiten a corto plazo, menor a dos años, y suelen ser a 3, 6, 12 o 18 meses.

Los bonos del Tesoro son los más seguros; los más arriesgados son los bonos de alto rendimiento, comúnmente conocidos como bonos basura, a menudo emitidos por empresas privadas de alto riesgo.

El precio de un bono se calcula sumando el valor presente de todos los flujos futuros a ser otorgados por el instrumento, tomando siempre un valor nominal de 100. A este precio se lo conoce como el precio dirty (o full price) y está relacionado con lo que el inversionista desembolsa últimamente en cada transacción.

¿Dónde puedo comprar Deuda del Estado?.

Los bonos devuelven el monto total del capital invertido, el riesgo puede ser mucho menor que el de las acciones, donde su precio varía en función del valor de mercado (puede superar cualquier límite de rentabilidad o no dejar ninguna, pues la rentabilidad no está asegurada).

Opta por los bonos si te preocupan las fluctuaciones de precio y por las acciones si tienes en mente el valor final. Para quienes invierten a largo plazo, las acciones ofrecen un mayor potencial alcista y más protección contra las devaluaciones que los bonos.

¿Cuánto ganaríamos? Con los datos del martes, según la herramienta de cálculo que ofrece el propio Banco de España, si hubiésemos querido invertir 1.000 euros (que es el mínimo posible) en las Letras a doce meses hubiésemos obtenido una rentabilidad de 26,15 euros.

El principal riesgo de las Letras del Tesoro es que no deja de ser un valor de renta fija, negociable y que, si se quiere vender antes de su vencimiento, su precio puede ser distinto al de adquisición. Igual que las acciones fluctúan sus precios, los valores de renta fija también lo hacen.

Las Letras a 6 y 12 meses son las más rentables de casi todos los activos que subasta el Tesoro Público.

Las Letras del Tesoro se pueden comprar por internet, a través de la página web del Tesoro Público. Una vez dentro, hay que seleccionar la sección Compra y Venta de Valores. El usuario debe contar con DNI electrónico o certificado electrónico y una conexión a internet.