¿Cómo se interpreta el valor presente neto?

Interpretación del Valor Presente Neto Cuando el Valor Presente Neto es mayor que cero (VPN > 0), es decir, cuando es positivo, indica que los dineros invertidos en el proyecto rentan a una tasa superior a la tasa de interés de oportunidad; por tanto, el proyecto es factible y debería aceptarse.

El Valor Presente Neto permite determinar si dicha inversión puede incrementar o reducir el valor de las PyMES. Ese cambio en el valor estimado puede ser positivo, negativo o continuar igual. Si es positivo significará que el valor de la firma tendrá un incremento equivalente al monto del Valor Presente Neto.

El VAN es superior a 0: si el VAN es positivo es que se supera la rentabilidad mínima esperada, por lo tanto el proyecto generará valor y es conveniente realizar la inversión. El VAN es menor que 0: la inversión en el proyecto no generará valor, al no superar la rentabilidad mínima esperada.

Si el valor actual presente es positivo, el proyecto es rentable. Pero si el VPN es negativo, el proyecto no es rentable. Al comparar varios proyectos, el que tenga mayor VPN proporcionará el mayor rendimiento.

Si el VPN es positivo significa que el proyecto es rentable y si es negativo significa que el inversionista pierde dinero. Es importante resaltar que el resultado del VPN depende de la tasa de interés utilizada para calcular el valor presente de los flujos futuros.

Si el VPNS es igual a cero (VPNS = 0) será indiferente realizar el proyecto o invertir los recursos en la alternativa. Si el VPNS del proyecto es menor que cero (VPNS < 0) entonces el proyecto no es rentable socialmente y deberá ser rechazado.

Cuando el VAN es negativo, significa que la inversión no puede rendir el 8% previsto; necesitaría ganar (después del descuento) un monto adicional equivalente al monto del VAN para salir sin pérdida o ganancia. Por ejemplo, imaginemos que un proyecto en el que una inversión de 250 dólares EE.

Para calcular la rentabilidad de un proyecto es necesario conocer las ganancias obtenidas y los gastos incurridos en el periodo de tiempo que desea analizar. Con esta información, debe restar las ganancias y los gastos. El resultado de esta operación se debe dividir sobre el gasto y se debe multiplicar por 100.

Si la TIR es mayor que la tasa de descuento utilizada para evaluar el proyecto (por ejemplo, la tasa de costo de capital), generalmente se considera que el proyecto es rentable y puede ser una inversión atractiva.

Si el Valor Actual Neto de un proyecto independiente es mayor o igual a 0 el proyecto se acepta, caso contrario se rechaza. Para el caso de proyectos mutuamente excluyentes, donde debo optar por uno u otro, debe elegirse el que presente el VAN mayor.

Si el VPNS es mayor que cero (VPNS > 0) entonces se considerará que el proyecto es socialmente rentable y, por lo tanto, es conveniente realizarlo. Si el objetivo es el de jerarquizar entre distintas alternativas independientes de inversión entonces se priorizará a partir del proyecto que tenga un mayor VPNS.

El VP representa el valor equivalente actual de uno o varios flujos futuros, mientras el VPN se refiere a la diferencia de flujos positivos y negativos.

El valor presente es el valor que tiene en la actualidad una cantidad de dinero que no recibiremos ahora mismo sino más adelante, en el futuro. En el caso de proyectos, sirve para calcular si es conveniente realizar una inversión, de acuerdo a la proyección de los resultados del negocio.

Se emplean tres parámetros en el cálculo: esperanza de vida, tasa de alfabetización y PBI per cápita, los cuales, una vez normalizados, arrojan un resultado que puede comprenderse en cuatro rangos: bajo, medio, alto y muy alto.

La fórmula del valor presente es PV = FV/ (1 + i) ⁿ donde PV = valor presente, FV = valor futuro, i = tasa de interés decimalizada y n = número de periodos.

De tal modo que si el VAN es positivo indica que el proyecto es viable, ya que el valor actual de los flujos es mayor al desembolso inicial), y si es negativo el proyecto se debería desestimar al ser el valor actual de los flujos menor a la inversión inicial.

VAN negativo: un resultado negativo arroja que es poco probable que el proyecto o la inversión sean rentables y probablemente no se debería continuar. VAN cero: un VAN cero quiere decir que el proyecto o la inversión no es ni rentable ni costoso.

Interpretación del valor actual neto

Un valor actual neto positivo (VAN₀ > 0) –por ejemplo 1086,33 euros– indica que la inversión planificada genera más beneficios que un depósito bancario al tipo de descuento escogido. Una inversión de este tipo es rentable.

Ingresos anuales

La inversión en bienes raíces debe generar una ganancia significativa de acuerdo con las expectativas de cada inversor. Actualmente, y en promedio, una rentabilidad anual del 4 % se considera una buena inversión (aunque algunos pueden alcanzar el 7 %).

Para aportar cantidades aproximadas, diremos que una TIR de alrededor de un 35% sería más que correcta en los días en los que estamos.

Viabilidad económica: El proyecto es viable, desde el punto de vista económico, si, con los recursos que somos capaces de conseguir, es capaz de generar beneficios y tener una rentabilidad suficiente que compense los riesgos en los que se va a incurrir.

Si el TIR es alto, estamos ante un proyecto empresarial rentable, que supone un retorno de la inversión equiparable a unos tipos de interés altos que posiblemente no se encuentren en el mercado.

La TIR es un indicador de rentabilidades de proyectos o inversiones, de manera que cuanto mayor sea la TIR mayor será la rentabilidad. Realizando el cálculo de la tasa interna de rentabilidad de diferentes proyectos se facilita la toma de decisiones sobre la inversión a realizar.

La diferencia fundamental es de tipo legal. Mientras que la TIR es un concepto teórico, la TAE está regulada en la normativa bancaria. La TIR, como hemos dicho también, sirve para comparar inversiones mientras que la TAE es más adecuada para depósitos bancarios o préstamos.

En definitiva, si el VAN es mayor a cero, significa que obtendremos un resultado positivo en dicha inversión. Si el VAN es igual a cero, alcanzaremos el punto de equilibrio. Es decir, que no obtendremos ni pérdidas ni ganancias.

Es importante tener en cuenta que el valor del Valor Presente Neto depende de las siguientes variables: La inversión inicial previa, las inversiones durante la operación, los flujos netos de efectivo, la tasa de descuento y el número de periodos que dure el proyecto.

Un consejo, cualquier TIR por encima de 100% será puesta en duda. Seguro que se trata de algún error en la estimación de los flujos de caja utilizados en su cálculos. Hay muy pocos negocios que sean tan rentables.