¿Cuál es el efecto del apalancamiento?

El efecto apalancamiento se produce invirtiendo en derechos de compra o de venta de un activo, con los que por una inversión limitada se aspiran a beneficios amplificados. Esto se produce al comprar productos como opciones o warrants, que operan como derechos de compra o de venta de activos.

El apalancamiento financiero es la utilización de deuda para financiar una operación. Es decir, se trata de utilizar un crédito y fondos propios para realizar una operación que requiere capital.

Apalancamiento significa apoyarse en algo para lograr que un pequeño esfuerzo en una dirección se traduzca en un incremento más que proporcional en los resultados.

El riesgo del apalancamiento

El apalancamiento financiero aumenta el rango de las ganancias y de las pérdidas. Aunque existe la posibilidad de obtener grandes beneficios, puede ocurrir lo mismo con las pérdidas y que estas terminen excediendo el depósito inicial.

Normalmente, el ratio de apalancamiento se expresa como porcentaje. Un ratio de apalancamiento elevado se considera cualquier cifra que supere el 50%, mientras que si es menor del 25% se considera que es un ratio de apalancamiento bajo. Entre el 25% y el 50% se considera que el ratio de apalancamiento es óptimo.

Por ejemplo, un apalancamiento de 1:2 quiere decir que por cada euro invertido con capital propio estarás invirtiendo dos euros en total, esto también significa que la deuda es de la misma cantidad que aportas, en este caso, un euro.

Apalancamiento Financiero Mayor a 1

El rendimiento que se obtiene al invertir los fondos ajenos remunerados recibidos es superior a su coste, lo que provoca un incremento en la rentabilidad de los fondos propios.

Ahora bien, un nivel elevado o un aumento rápido de apalancamiento puede representar una vulnerabilidad financiera, dejando la economía más expuesta a una grave desaceleración de la actividad o una marcada corrección de los precios de los activos.

Aunque hay muchas formas de analizar la deuda que tiene una empresa en su balance, cuando hablamos de ratio de apalancamiento nos solemos referir a la relación de la deuda con respecto al patrimonio neto. Entre el 25 y el 50% es el considerado como óptimo. Superior al 50% se considera elevado.

Tipos de apalancamiento

Para calcular el apalancamiento financiero se debe dividir 1 entre el valor de la inversión total, sobre el capital propio utilizado en la inversión. Representado en forma de fórmula matemática sería: Apalancamiento financiero = 1: (Valor de la inversión/Recursos propios invertidos).

El apalancamiento financiero aumenta el rango de las ganancias y de las pérdidas. Aunque existe la posibilidad de obtener grandes beneficios, puede ocurrir lo mismo con las pérdidas y que estas terminen excediendo el depósito inicial.

Cuando una empresa recién comienza a operar y necesita crecer en activos rentables para hacer que le negocio progrese, el apalancamiento es la estrategia más efectiva.

Si el ratio aumenta a lo largo del tiempo, los recursos ajenos van teniendo más peso. Si disminuye, son los fondos propios los que incrementan su importancia en la financiación total.

Para los traders principiantes es recomendable usar un apalancamiento menor. El apalancamiento es expresado como una relación que puede ser 1: 10, 1: 20 o 1: 30. Para medir el apalancamiento en trading se usa la fórmula: valor nominal del contrato/margen retenido.

Sin duda, lo primero que debe aplicar la empresa es el apalancamiento operativo, puesto que le permite ganar más dinero con la misma cantidad de recursos. Es decir, en todo momento la empresa debe utilizar el apalancamiento operativo.

Ventajas y desventajas del apalancamiento financiero empresarial

Tipos de apalancamiento

El apalancamiento financiero consiste, básicamente, en endeudarse para invertir y a él suelen recurrir tanto empresas como particulares. El uso de este sistema de inversión está en auge entre los inversores.

3) Apalancamiento Financiero Negativo (RE < k): existirá cuando la rentabilidad económica es inferior al tipo de interés que se paga por los fondos obtenidos en los préstamos. El empleo o el aumento del endeudamiento empeora la rentabilidad financiera. En este caso la obtención de deuda es improductiva.

Una empresa con un ratio de apalancamiento bajo, de manera general, tendrá hábitos de gasto más conservadores u operará en un sector cíclico (es decir, uno que sea más sensible a los altibajos económicos), por lo que intentará mantener un nivel bajo de deuda.

La Rentabilidad Financiera relaciona los beneficios una vez deducidos intereses, impuestos y gastos financieros. En la Rentabilidad Económica, en cambio, se relaciona el beneficio antes de intereses e impuestos.

El método más común para calcular el ratio de apalancamiento consiste en emplear el ratio de deuda-capital, que es la deuda de una empresa dividida por su capital.

El ratio de endeudamiento evalúa la proporción de financiación ajena que posee una empresa frente a su patrimonio. En otras palabras, es un cociente matemático que representa el porcentaje total de la deuda que tiene un negocio con relación a sus recursos propios.

El apalancamiento financiero es hacer uso de deuda para acceder a capital e invertir a corto o mediano plazo en el desarrollo de una idea o la expansión de una empresa, esto depende de la etapa de crecimiento, objetivo y necesidades en las que se encuentre.

Con el apalancamiento financiero se pretende ganar más dinero con un capital que en ese momento no se tiene para invertir. Para eso, es necesario analizar los recursos con los que se cuentan, las ganancias, cuánto dinero es necesario invertir y si las finanzas de la empresa pueden asumir el pago de la deuda.