¿Cuál es la diferencia entre Venture Capital y private equity?

Venture Capital es una forma de Private Equity. La principal diferencia es que, si bien los inversores de Private Equity prefieren empresas estables, los Venture Capitalist suelen acudir durante la fase de inicio. El Venture Capital generalmente se otorga a pequeñas empresas con un gran potencial de crecimiento.

El capital inversión (del inglés private equity)​ es un tipo de actividad financiera que consiste en la adquisición, por parte de una entidad especializada en capital inversión, del paquete mayoritario de acciones de una sociedad.

El Venture Capital consiste en financiar negocios con potencial para crecer y hacer escalar exponencialmente sus dimensiones. Las empresas con este potencial son denominadas Startups (que viene del inglés Start Up, puesta en marcha), aunque también se las llama empresas emergentes.

Según datos de Startupxplore, existen más de 4000 startups en España localizadas principalmente en Madrid, Barcelona y Valencia.

Qué son las empresas de private equity

Las empresas de private equity son empresas no cotizadas financiadas por grandes inversores como fundaciones, inversores institucionales o simplemente gente con mucho dinero, cuyo objetivo es generar una alta rentabilidad para sus dueños mediante la inversión de su capital.

El Private Equity ha demostrado ser muy resistente y ha generado retornos atractivos, particularmente en periodos post-crisis. Los gestores han centrado sus estrategias de creación de valor más en el ángulo operativo y menos en el apalancamiento de las compañías o el arbitraje de múltiplos de compra y venta.

La industria del capital privado no solo estimula a una economía y empresas emergentes, también representa los siguientes beneficios: Impulso al ecosistema emprendedor. Diversificación de un portafolio de inversión. Incentivar empresas en nuevos sectores.

El capital privado es capital invertido en una empresa u otra entidad que no cotiza ni cotiza en bolsa. El capital de riesgo es financiación otorgada a nuevas empresas u otras empresas jóvenes que muestran potencial de crecimiento a largo plazo.

El corporate venturing se entiende como la actividad inversora realizada por compañías asentadas, que se centra en empresas emergentes o start-ups con un gran componente tecnológico o disruptivo.

El sueldo medio para el puesto de Private Equity Associate es de 89.075 € al año en España. La remuneración adicional media en efectivo para un puesto de Private Equity Associate en España es de 24.613 €, que oscila entre 24.613 € y 24.613 €.

Los fondos de capital privado generalmente se dividen en dos categorías: capital riesgo y compra o compra apalancada .

El equity representa las aportaciones de capital por parte de los socios, las cuales se acreditan mediante un documento legal denominado “acciones”. Las acciones constituyen la propiedad de tu empresa y tienen un valor igualitario que confiere ciertos derechos, dependiendo de su tipo o serie, a cada propietario.

Además, las salidas pueden implicar OPI o adquisiciones, cuya implementación lleva mucho más tiempo que las ventas de acciones públicas en una bolsa . Por estas razones, los inversores en PE tienen un riesgo de iliquidez que difiere considerablemente del de los fondos de capital públicos.

Los propietarios de capital privado ganan dinero comprando empresas que creen que tienen valor y pueden mejorarse . Mejoran la empresa, lo que genera más beneficios. También ganan dinero cuando finalmente venden la empresa mejorada por más de lo que la compraron.

Privado versus público: la cuestión del rendimiento neto

Al tener en cuenta las diferencias de flujo de efectivo mediante el uso de una técnica llamada equivalente del mercado público (PME) y hacer comparaciones entre acciones públicas y los tipos relevantes de fondos de PE, los resultados indican que el capital privado históricamente ha superado al capital público .

Los préstamos comerciales suelen ser mucho más pequeños y deben reembolsarse con intereses, mientras que el capital de riesgo suele ser mucho mayor y no es necesario reembolsarlo. Además, los préstamos comerciales suelen ser concedidos por bancos, mientras que el capital de riesgo suele ser proporcionado por inversores individuales o empresas.

La inversión en un fondo de capital riesgo se produce de forma más gradual con el tiempo. La inversión inicial suele oscilar entre el 5 y el 10 por ciento del compromiso total . Luego, el inversor continuará financiando su compromiso periódicamente durante el período de inversión, que suele ser de 3 a 5 años.

Los capitalistas de riesgo ganan dinero con los intereses acumulados de sus inversiones, así como con los honorarios de gestión . La mayoría de las empresas de capital riesgo recaudan alrededor del 20% de las ganancias del fondo de capital privado, mientras que el resto va a sus socios comanditarios. Los socios colectivos también pueden cobrar una tarifa adicional del 2%.

El 2 y el 20 es una estructura de compensación de fondos de cobertura que consiste en una comisión de gestión y una comisión de rendimiento . El 2% representa una comisión de gestión que se aplica al total de los activos gestionados. Se cobra una comisión de rendimiento del 20% sobre los beneficios que genera el fondo de cobertura, más allá de un umbral mínimo especificado.

Generalmente, los Private Equities buscan candidatos con experiencia previa entre 3 y 5 años en Banca de Inversión o Consultoría Estratégica. Buscan candidatos que hayan tenido contacto con el mundo del Private Equity desde el lado asesor, de manera que conocen bien las operaciones y las dinámicas del mercado.

Cláusula por la que los General Partners reciben un porcentaje de las distribuciones del fondo una vez los Limited Partners han recibido el capital invertido más una rentabilidad igual al preferred return.

Existen diferentes tipos y varias clasificaciones: público y privado; tangible e intangible; a corto, medio y largo plazo; humano, financiero, social, riesgo y flotante; inmobiliario y mobiliario.

Una vez comprada la empresa, el fondo suele reestructurarla, elimina costes –despide personal-, mejora sus finanzas y la vuelve a vender. El proceso suele durar entre 6 y 10 años. Al cabo del tiempo, el fondo gana dinero con la venta de la empresa.

Los inversores de capital proporcionan financiación para nuevas empresas a cambio de una participación en la propiedad del negocio . Hay muchos tipos de inversores de capital, pero los más conocidos y utilizados son el capital privado y el capital de riesgo.

Los CVC suelen tener un horizonte de inversión más largo que los VC tradicionales . Mientras que los capitalistas de riesgo tradicionales normalmente buscan salir de sus inversiones en 5 a 7 años, los CVC pueden tener una visión a más largo plazo y a menudo están interesados ​​en construir asociaciones estratégicas con las empresas de su cartera que puedan durar muchos años.

El Corporate Venture, también conocido como capital de riesgo corporativo, es la práctica de invertir directamente fondos corporativos en empresas emergentes externas . Esto lo suelen hacer grandes empresas que desean invertir en empresas emergentes pequeñas pero innovadoras.