¿Cuáles son los instrumentos de control monetario?

El tipo de interés de intervención, las operaciones de mercado abierto, las facilidades permanentes o las reservas mínimas son algunos de los instrumentos de la política monetaria para cumplir su principal objetivo: la estabilidad de los precios.

Los instrumentos de política monetaria se definen como el conjunto de operaciones que el banco central lleva a cabo para lograr su objetivo operacional, y la regulación que aplica a los distintos participantes del mercado financiero.

La política monetaria en el Eurosistema

El Eurosistema dispone de tres grupos de instrumentos de política monetaria: las operaciones de mercado abierto, las facilidades permanentes y el coeficiente de caja o coeficiente de reservas mínimas.

Los mecanismos más utilizados para establecer una política monetaria son las operaciones de compraventa de activos monetarios en el mercado abierto, la fijación de tipos de interés, los créditos a los bancos comerciales y el coeficiente de caja.

1 Marco institucional de la política monetaria única

El 1 de enero de 1999, el Banco Central Europeo (BCE) asumió la responsabilidad de la política monetaria de la zona del euro, la segunda zona económica más extensa del mundo después de Estados Unidos.

Los bancos centrales utilizan la política monetaria para gestionar las fluctuaciones económicas y alcanzar la estabilidad de precios, que significa que la inflación es baja y estable.

Instrumentos de Política Monetaria

Cuando hablamos de política monetaria, nos referimos al conjunto de decisiones y medidas que toma la autoridad monetaria de un país –o de una unión monetaria, como en el caso del área del euro– para influir en el coste y la disponibilidad del dinero en la economía.

Para alcanzar este objetivo, el Banco Central Europeo (BCE) gestiona la política monetaria, a través de la cual trata de influir en el coste y la disponibilidad del dinero en la economía.

Las OPF consisten en inyecciones de liquidez semanales y con vencimiento a una semana. Son realizadas por los bancos centrales nacionales de acuerdo con el calendario publicado por el BCE mediante subastas estándar.

La base monetaria esta formada por los billetes y monedas en circulación y por el saldo neto total de las cuentas corrientes que las instituciones de crédito mantienen en el Banco Central.

A la política monetaria correspondería alinear, mediante la administración de la tasa de interés de la economía, los precios relativos de los activos en el sistema económico. Keynes (1964, págs. 225-226) argumenta que todos los activos poseen intrínsecamente una tasa de interés que equivale a su tasa de rendi- miento.

Entre los principales indicadores macroeconómicos se encuentran: el producto interno bruto, el tipo de cambio, la inflación, las reservas internacionales, las tasas de interés, entre otros.

La facilidad marginal de crédito permite a las entidades financieras obtener liquidez de los bancos centrales nacionales a un día y al tipo de interés determinado por el BCE.

La política monetaria del área del euro y sus instrumentos

El Banco Central Europeo (BCE) basa sus decisiones en su estrategia de política monetaria, con la que busca alcanzar su objetivo de inflación a medio plazo en el área del euro.

El agregado monetario estrecho, denominado M1, está compuesto por los billetes y monedas en circulación y por los depósitos a la vista. El agregado monetario intermedio o M2 incluye el M1 más los depósitos a plazo de hasta dos años y los depósitos disponibles con preaviso de hasta tres meses.

Política monetaria restrictiva: Es aquella que tiene como fin relajar la demanda, pudiendo darse el caso de que se aprecia un crecimiento de los precios y fuera preciso reducir los niveles de inflación.

Entre los más utilizados están:

Algunos ejemplos de instrumentos financieros son los bonos, CDT, cuentas de ahorros, TES, acciones, fondos de valores, fondos de capital privado, ETF, monedas, instrumentos derivados, entre otros.

Entre los instrumentos financieros no complejos se incluyen los valores de renta variable, los valores de deuda y ciertos tipos de fondos de inversión. Los valores de renta variable se refieren a acciones de empresas. Los valores de deuda incluyen bonos gubernamentales (deuda pública) y societarios (deuda privada).

Tipos de políticas monetarias

Que el BCE suba los tipos de interés significa básicamente que el dinero va a ser más caro. Si con las 4 subidas del 2022 el organismo puso fin a 11 años de tasas negativas, los incrementos de 2023 elevarán el precio del dinero por encima del 4%, un nivel no visto desde el 2000.

El coeficiente de caja es del 17 %. ​ de esta manera un banco está obligado a guardar un 17 %, por todos los depósitos que tiene y por todas las operaciones que realice, es decir de todo su capital.

Se financia en los mercados nacionales e internacionales, con el respaldo de su carácter público, emitiendo bonos y títulos de deuda. Los fondos así obtenidos son los que luego se utilizan para financiaciones señaladas a través de entidades de crédito.

La sede del Banco de España, situada en este céntrico enclave madrileño, alberga en su sótano la cámara acorazada que guarda las reservas de oro de España.

El Banco Central europeo (BCE) es el banco central de los 19 países de la Unión Europea que han adoptado el Euro. ¿Cómo funciona?

La liquidez o liquidez financiera hace referencia a la capacidad que tiene un activo de convertirse en dinero sin perder su valor. La liquidez en una empresa se refiere a la capacidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo.