¿Cuáles son los tres tipos de apalancamiento?

Tipos de apalancamiento financiero

Tipos de apalancamiento

Así, por ejemplo, un apalancamiento de 1:2 significa que por cada peso invertido se están invirtiendo dos. Si el apalancamiento es 1:3 por cada peso invertido habrían dos pesos de deuda, con lo que el capital propio representaría el 33 % de lo invertido, y así, sucesivamente.

Sin duda, lo primero que debe aplicar la empresa es el apalancamiento operativo, puesto que le permite ganar más dinero con la misma cantidad de recursos. Es decir, en todo momento la empresa debe utilizar el apalancamiento operativo.

Normalmente, el ratio de apalancamiento se expresa como porcentaje. Un ratio de apalancamiento elevado se considera cualquier cifra que supere el 50%, mientras que si es menor del 25% se considera que es un ratio de apalancamiento bajo. Entre el 25% y el 50% se considera que el ratio de apalancamiento es óptimo.

El riesgo del apalancamiento

El apalancamiento financiero aumenta el rango de las ganancias y de las pérdidas. Aunque existe la posibilidad de obtener grandes beneficios, puede ocurrir lo mismo con las pérdidas y que estas terminen excediendo el depósito inicial.

Para calcular el apalancamiento financiero se debe dividir 1 entre el valor de la inversión total, sobre el capital propio utilizado en la inversión. Representado en forma de fórmula matemática sería: Apalancamiento financiero = 1: (Valor de la inversión/Recursos propios invertidos).

El apalancamiento financiero consiste, básicamente, en endeudarse para invertir y a él suelen recurrir tanto empresas como particulares. El uso de este sistema de inversión está en auge entre los inversores.

Hace referencia a la forma que tiene de financiar su activo una empresa, por lo que la compañía está muy apalancada financieramente cuando su deuda financiera (recursos ajenos) es alta en relación con sus fondos propio (recursos propios). Lo contrario sucederá si el nivel de deuda es bajo.

Cuando una empresa recién comienza a operar y necesita crecer en activos rentables para hacer que le negocio progrese, el apalancamiento es la estrategia más efectiva.

Por ejemplo, si tenemos una inversión total de 100.000 euros y utilizamos 20.000 euros de capital propio, el cálculo sería: 1 / (100.000 / 20.000), lo que resultaría en un apalancamiento financiero de 1:5. Esto significa que por cada euro de capital propio invertido, el banco aportó 5 euros adicionales.

El apalancamiento financiero positivo se da cuando el rendimiento de la inversión es superior al costo de la deuda en que se ha incurrido. Por ejemplo, hacemos un crédito de 10.000 a un interés anual del 10%, pagando 1.000 de intereses.

El apalancamiento operativo mide la variación porcentual producida en el BAIT, mientras que, el apalancamiento financiero se estudia al evaluar la relación entre deuda y capitales y el efecto de los gastos financieros en el resultado ordinario.

Aunque hay muchas formas de analizar la deuda que tiene una empresa en su balance, cuando hablamos de ratio de apalancamiento nos solemos referir a la relación de la deuda con respecto al patrimonio neto. Entre el 25 y el 50% es el considerado como óptimo. Superior al 50% se considera elevado.

Ahora bien, un nivel elevado o un aumento rápido de apalancamiento puede representar una vulnerabilidad financiera, dejando la economía más expuesta a una grave desaceleración de la actividad o una marcada corrección de los precios de los activos.

Una empresa con más apalancamiento gana mayores rendimientos, en promedio, que aquellas que tienen menos apalancamiento, pero los rendimientos de la empresa con mayor apalancamiento también son más volátiles.

El apalancamiento operativo es básicamente la estrategia que permite convertir costos variables en costos fijos logrando que a mayores rangos de producción menor sea el costo por unidad producida.

¿Qué es el Ratio de Apalancamiento Financiero? En el ratio de apalancamiento financiero se estudia la relación entre la deuda y los capitales propios, por un lado, y el efecto de los gastos financieros en los resultados ordinarios, por otro.

El apalancamiento puede ser positivo, si la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos obtenidos (un crédito, una emisión de bonos…) es superior al coste de dichos fondos, o negativo, si la rentabilidad de dichos activos es inferior al coste de los fondos.

Los valores que adopte este Ratio de Apalancamiento Financiero pueden ser: Mayor que 1: la deuda hace aumentar la rentabilidad financiera. Menor que 1: la deuda provoca un efecto negativo en la rentabilidad financiera. Igual a 1: la deuda no repercute en la rentabilidad financiera.

Ventajas y desventajas del apalancamiento financiero empresarial

La Rentabilidad Financiera relaciona los beneficios una vez deducidos intereses, impuestos y gastos financieros. En la Rentabilidad Económica, en cambio, se relaciona el beneficio antes de intereses e impuestos.

El ratio de endeudamiento evalúa la proporción de financiación ajena que posee una empresa frente a su patrimonio. En otras palabras, es un cociente matemático que representa el porcentaje total de la deuda que tiene un negocio con relación a sus recursos propios.

Por ejemplo, un apalancamiento operativo de 1:100: significa que para abrir una posición de 1000 unidades de la divisa base se necesitará 100 veces menos dinero, o sea solo 10 unidades. Este monto de dinero se llama margen, que el bróker bloquea hasta que se cierra la posición abierta.

Cuando una empresa tiene una proporción alta de costos fijos en su estructura de costos, se dice que tiene un alto apalancamiento operativo.

El apalancamiento operativo es un tipo de apalancamiento común en compañías con altos costos fijos y bajos costos variables, habitual cuando se establecen sistemas fabriles basados en procesos productivos automatizados.

Se puede considerar un límite claro, aunque cada empresa y sector tiene factores diferentes, el que se encuentra en torno al 70%, es decir, este porcentaje habla de la deuda sobre el total de los activos y los recursos propios. Sería peligroso superar dicha franja para el funcionamiento en un futuro de la compañía.