¿Cuántas veces EBITDA vale una empresa?

En este caso, si tenemos otra empresa del mismo sector, y conocemos su EBITDA, podemos hacer una aproximación a su valor multiplicando por 7 su último EBITDA obtenido.

La fórmula sería: EBITDA = Beneficio después de impuestos + Gastos financieros + Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones.

El múltiplo Valor Empresa/EBITDA o VE/EBITDA compara el valor de una empresa contra su flujo operativo sin considerar su estructura financiera. Un múltiplo VE/EBITDA alto hace referencia a una generación en menor medida de la cantidad de ingresos por unidad del valor de la empresa y viceversa.

Si el EBITDA da un número negativo, quiere decir que la empresa no es rentable, ya que su resultado bruto de explotación es negativo incluso antes de hacer frente a intereses, impuestos y gastos de amortización. Pero los números rojos son aceptables en determinadas circunstancias.

La valorización de una empresa debe ser una métrica con resultados que la empresa ha generado valor por la estrategia que se han tomado en un determinado período. La metodología más utilizada en la valorización de empresas es la de flujo de caja descontado, el flujo de caja libre de la firma.

Para que el margen ebitda sea alto, el ebitda debe ser alto en relación al volumen de negocio. Es decir, que los costes considerados deben ser comparativamente bajos. Esta es exactamente la razón por la que el margen ebitda es considerado como una forma de medir el impacto del ahorro sobre los costes operativos.

EBIT representa las ganancias operativas, los impuestos y los ingresos de los que dispone una empresa cuando se restan los gastos sin añadirlos a los impuestos o los intereses. EBITDA va más allá y también sustrae las amortizaciones y depreciaciones, que no son artículos en efectivo.

El DFN/EBITDA es un ratio que se utiliza en el sector financiero para analizar el balance de una empresa, tanto para analizar la capacidad de pago como para entender su capacidad de generar valor a largo plazo (con el objetivo de invertir en ella).

¿Cómo se calcula el Enterprise Value? Para calcular la capitalización bursátil, si no se dispone de ella, hay que multiplicar el número de acciones en circulación por el precio actual de las acciones. A continuación, se suma toda la deuda del balance de la empresa, tanto a corto como a largo plazo.

El método de valuación por múltiplos nos permite estimar el valor de un negocio por comparación de sus resultados con negocios de similares características. Por esta razón este método se puede aplicar en aquellas empresas las cuales puedan ser comparadas con otras compañías que sean del mismo sector industrial.

PER: El ratio PER: (del ingles: Price Earnings Ratio) se entiende como el valor de la compañía sobre resultado neto, más conocido como PER, es el múltiplo más utilizado para la valoración de múltiplos de mercado, y relaciona el precio de las acciones de una compañía con los beneficios por acción.

La fórmula quedaría así: EBITDA= EBIT + gastos de depreciación + gastos de amortización. Por tanto, el EBITDA, por si solo, no dice nada de la verdadera situación financiera de la empresa. Debido a que se agregan las depreciaciones y amortizaciones, éste se aproxima al concepto de un flujo de caja operativo.

Si el EBITDA de una empresa aumenta, indica una mejora en la rentabilidad operativa antes de considerar intereses, impuestos, depreciación y amortización.

Los múltiplos de EBITDA son el método de valoración más común. El método de valoración “comps” proporciona un valor observable para el negocio, basado en el valor actual de otras empresas comparables. Los comps son el enfoque más utilizado, ya que son fáciles de calcular y siempre están actualizados.

¿Cuándo y cómo se debe valorar una empresa?

Valor de Mercado de la Empresa: Es el producto de la multiplicación del último precio por el número de acciones en circulación. Es el precio que hubiera tenido que pagar un inversionista en el caso hipotético de adquirir todas las acciones en circulación.

En cualquier caso, si obtenemos un ratio alto del EBITDA sobre ventas podremos traducirlo como un bien síntoma de que la compañía tiene margen para crecer. Mientras que si el resultado es negativo o bajo, puede que esa compañía no sea una buena opción de inversión por los problemas financieros que pueden darse.

El EBITDA negativo surge cuando los ingresos no superan las pérdidas. Así de simple. Esto indica que el proyecto no es viable en determinado momento. Lo cual no tiene por qué significar que no pueda serlo de cara al futuro.

Por otra parte, si el EBITDA es negativo, indica que la empresa no es rentable, y que muy posiblemente sea incapaz de hacer frente a deudas e impuestos, por lo que se deberá trazar una proyección financiera que permita mejorar sus resultados.

Un EBITDA positivo significa que la empresa es rentable a nivel operativo. Es decir, que vende sus productos por encima de su coste de fabricación. Por el contrario, un EBITDA negativo significa que la empresa está enfrentando algunas dificultades operativas o que está mal administrada.

Por lo tanto, con este indicador podemos ver si una empresa es capaz de asumir otras obligaciones, como por ejemplo las financieras. Con un resultado de EBITDA positivo, podemos entender que el proyecto es rentable, y al contrario, si fuera negativo, nos estaría informando de que el negocio no sería viable.

El EBITDA es un estado del flujo de efectivo principalmente por la exclusión de los pagos de intereses o de impuestos; así como cambios en el capital de trabajo. El EBIT es lo que se conoce como Utilidad Operativa.

Cómo mejorar el EBITDA en 10 pasos

Los ratios financieros: Cuáles son y cómo se calculan

El valor del capital (Equity value) es esencialmente el valor que recibe un accionista al vender la empresa.

¿Qué entendemos por Equity? Financieramente, Equity o Patrimonio Propietario, es el valor económico que una compañía reporta a sus dueños. Equivale a la cantidad de dinero que recibirían los propietarios si se liquidaran todos los activos y se pagara toda la deuda de la empresa.

El método de Valoración por Múltiplos determina el valor de una empresa a través de la comparación de ratios financieros entre compañías de un mismo rubro con los de la empresa, para esto deben tener similares características de flujo de caja, riesgo y tasas de crecimiento.