¿Cuánto es el máximo de apalancamiento?

Muy a menudo ves que puedes operar en un instrumento financiero con un apalancamiento máximo de 1:30. Esto simplemente quiere decir que se exige mantener en Cuenta, un 3.33% del valor nominal de la posición para poder ejecutar la orden.

Aunque hay muchas formas de analizar la deuda que tiene una empresa en su balance, cuando hablamos de ratio de apalancamiento nos solemos referir a la relación de la deuda con respecto al patrimonio neto. Entre el 25 y el 50% es el considerado como óptimo. Superior al 50% se considera elevado.

Cuando el ratio de apalancamiento financiero es mayor que 1 indica que es rentable recurrir a la financiación ajena. Cuando el ratio de apalancamiento financiero es menor que 1 indica que el coste de la financiación ajena hace que la rentabilidad sea inferior que si solo se invierte capital propio.

Por lo general, en el Mercado de Forex el nivel de apalancamiento 1:100 es el apalancamiento más óptimo para el comercio. Por ejemplo, si se invierte 1000$ y el apalancamiento es igual a 1:100, el monto total disponible para la negociación será igual a 100.000$.

El riesgo del apalancamiento

El apalancamiento financiero aumenta el rango de las ganancias y de las pérdidas. Aunque existe la posibilidad de obtener grandes beneficios, puede ocurrir lo mismo con las pérdidas y que estas terminen excediendo el depósito inicial.

Un alto grado de apalancamiento financiero resulta en grandes pagos de intereses sobre la deuda, lo que afecta de forma negativa a las ganancias. En este sentido, a mayor deuda mayor será el apalancamiento financiero pero, ¿cómo se calcula? El grado de apalancamiento se suele calcular en unidades fraccionadas.

Ratio de apalancamiento = (Activos o importe total de la inversión/fondos propios o capital propio invertido) x (Beneficio antes de impuestos/Beneficios antes de intereses e impuestos). Si el resultado es superior a 1 el apalancamiento es adecuado. Si es menor a 1 no lo es, puesto que no aumentará la rentabilidad.

Tipos de apalancamiento financiero

A la hora de pedir financiación para invertir podemos hacerlo de diferentes formas. A grandes rasgos, hay tres tipos de apalancamiento : el financiero, el operativo y el combinado.

Para calcular el apalancamiento financiero se debe dividir 1 entre el valor de la inversión total, sobre el capital propio utilizado en la inversión. Representado en forma de fórmula matemática sería: Apalancamiento financiero = 1: (Valor de la inversión/Recursos propios invertidos).

Cuando una empresa recién comienza a operar y necesita crecer en activos rentables para hacer que le negocio progrese, el apalancamiento es la estrategia más efectiva.

El apalancamiento puede ser positivo, si la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos obtenidos (un crédito, una emisión de bonos…) es superior al coste de dichos fondos, o negativo, si la rentabilidad de dichos activos es inferior al coste de los fondos.

Por todo esto, el balance final de un apalancamiento financiero puede ser positivo -si la operación genera beneficios en la inversión-, negativo -si experimentamos pérdidas en el capital invertido- o neutro -cuando la rentabilidad obtenida es igual al capital invertido-.

¿Cuál es el mejor tamaño de apalancamiento para un principiante? Si es un trader principiante y recién está empezando a operar activos en el intercambio, intente usar primero un bajo apalancamiento (1:10 o 1:20). Ya con experiencia en el trading de divisas, se puede aumentar gradualmente.

Si se tiene un apalancamiento de 1:1 y pierdes $1,000, la pérdida será del -1%. Por el contrario, si se opera con un apalancamiento de 100, la pérdida puede ser del 100% de tus fondos. Ya no es tan atractivo. Por esta razón, algunos brókeres limitan el apalancamiento que ofrecen a sus clientes.

Hay tres tipos de apalancamiento financiero: positivo, neutral y negativo. Cada uno de ellos depende de la relación entre la rentabilidad de la operación y el coste de la deuda.

Un apalancamiento de 1:1000 significa que el trader puede abrir una posición con un volumen 1000 veces mayor que los fondos que posee. Es decir, si tiene $100, el trader puede abrir una posición de 100*1000 = $100 000.

Una empresa con más apalancamiento gana mayores rendimientos, en promedio, que aquellas que tienen menos apalancamiento, pero los rendimientos de la empresa con mayor apalancamiento también son más volátiles.

¿Qué es el margen? Cuando abrimos posiciones apalancadas, estamos invirtiendo sin tener que aportar la totalidad de los fondos, solo una pequeña parte de los mismos. Este porcentaje es el margen, es decir, la cantidad de dinero que debemos tener en la cuenta de inversión para abrir y mantener una posición apalancada.

En general, mayores cantidades de apalancamiento en la estructura de capital equivalen a un mayor riesgo financiero, ya que la empresa incurre en mayores gastos por intereses y amortización obligatoria de la deuda, así como reembolsos de capital en el futuro.

Ahora bien, un nivel elevado o un aumento rápido de apalancamiento puede representar una vulnerabilidad financiera, dejando la economía más expuesta a una grave desaceleración de la actividad o una marcada corrección de los precios de los activos.

El apalancamiento debe alcanzar un nivel conforme a los ingresos de un emprendimiento y el exceso puede afectar directamente los niveles de flujo de efectivo actuales y futuros debido a los pagos de capital. Incluso puede llevarte a ocuparte del costo de interés compuesto por el préstamo realizado.

Ventajas y desventajas del apalancamiento financiero

La condición necesaria para que se produzca apalancamiento financiero positivo, que aumente la rentabilidad financiera, es que la rentabilidad de las inversiones (rentabilidad económica) sea mayor que el coste financiero de la deuda.

Apalancamiento financiero negativo:

Cuando el rendimiento es inferior al interés y las comisiones que se pagan por el capital que nos han prestado.

El apalancamiento operativo mide la variación porcentual producida en el BAIT, mientras que, el apalancamiento financiero se estudia al evaluar la relación entre deuda y capitales y el efecto de los gastos financieros en el resultado ordinario.

3) ¿Cómo se calcula el Grado de apalancamiento operativo (GAO)? El cálculo del GAO se puede determinar dividiendo la variación porcentual en los beneficios operativos de una empresa, entre la variación porcentual en su nivel de ventas o producción.