¿Por qué caen los bonos cuando suben las tasas de interés?

La relación entre los intereses, las acciones y los bonos Es decir, cuando los tipos de interés suben, los precios de los bonos bajan. Esto sucede porque el precio de un bono debe ajustarse a fin de seguir siendo competitivo y atractivo para los inversores cuando los demás tipos cambian.

Aquí viene el concepto más básico, pero al mismo tiempo más difícil de digerir, acerca de los bonos, que es la relación inversa entre los tipos de interés y los precios de los bonos, lo que significa que cuando aumenta el nivel de los tipos de interés, el precio de los bonos disminuye, y viceversa.

Ante las subidas de tipos, los bonos en los que invierte el fondo pasan a valer menos, por lo que el fondo baja.

Por ejemplo, si un bono ofrece un tipo de interés del 5% y la inflación es del 4,5%, en realidad solo obtendrías una rentabilidad del 0,5%. Esto significa que los bonos tienden a ser menos atractivos (y, por ende, sus precios bajan) cuando la inflación aumenta.

Cuanto mayor sea la rentabilidad de los bonos mayor rentabilidad por dividendo exigirán los inversores a las acciones, y la forma de que una acción aumente a corto plazo su rentabilidad por dividendo en el momento de comprarla es que baje su cotización.

Cuando las tasas de interés aumentan, los bonos pierden valor. El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que las tasas cambien antes de que el bono alcance su fecha de vencimiento. Sin embargo, evite calcular el tiempo del mercado; es difícil predecir la evolución de las tasas de interés.

Los precios de los bonos y la tasa de interés están inversamente relacionados.

Son inversiones recomendadas para objetivos a corto o mediano plazo, donde no querés correr un alto riesgo, que pueda representar pérdidas importantes para tu dinero, ya que como lo vas a necesitar en el corto plazo si eso sucede no vas a poder planificar otra estrategia para recuperar tu dinero.

Esta subida de los intereses sí tiene beneficiados: "A los ahorradores conservadores que tienen sus ahorros en el banco, les van a ofrecer rentabilidad. Si sube el euribor, los bancos privados empezarán a ofrecer a sus clientes rentabilidad".

La rentabilidad de los bonos es concebida a grandes rasgos como la suma de la inflación y el PIB estimado de cara al futuro. Si por ejemplo un Bono a 10 años tiene una rentabilidad del 3% es debido a que por ejemplo se prevé que la inflación subirá un 2% y el PIB crecerá un 1%.

En principio, la inflación ayuda a los deudores y perjudica a los acreedores. Con la deflación ocurre justo lo contrario: perjudica a los deudores y ayuda a los acreedores.

El gran beneficiado de la inflación es, sin duda, el Estado. Su recaudación aumenta con la inflación y los costes financieros de su deuda se incrementan en mucha menor medida. Al subir los precios de los productos en general, aumenta la recaudación del IVA, al ser un impuesto proporcional al precio de venta.

Hay dos riesgos principales relacionados con la inversión en bonos: el riesgo crediticio, que es el riesgo de que la empresa o gobierno no pueda devolver el capital al final del vencimiento del bono, y el riesgo de los tipos de interés, que es el riesgo de que el valor de un activo caiga debido a las subidas de los ...

Al comprar bonos, se les promete a los inversionistas la devolución de su dinero (el capital), junto con los intereses. Como acreedores del emisor, los titulares de bonos tienen un mayor derecho sobre los activos que los accionistas en caso de quiebra o liquidación.

El interés que se obtiene por un millón de euros a plazo fijo en España dependerá de la tasa de interés ofrecida por el banco y las condiciones del plazo fijo. Actualmente, las tasas de interés pueden oscilar entre el 0,05% y el 1,50% anual, aproximadamente.

Un bono es un instrumento financiero de deuda que emite una empresa pública o privada para financiarse y que promete devolver el capital más sus intereses en un plazo determinado. Es decir, un bono es un préstamo, del cual forma parte un emisor y un receptor.

El bono no realiza pagos de intereses, sino que lo hace al descontar el precio de emisión del bono a un valor más bajo a su valor nominal.

Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por sociedades anónimas, y otro tipo de entidades como por ejemplo una institución pública, un Estado, un gobierno, municipio, etc., con el objetivo de obtener recursos directamente de los mercados de valores.

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En otras palabras, el tipo de interés al que el prestatario tiene que devolverle la deuda principal al prestador, como el banco o el otorgante de crédito. Si se suben los tipos de interés, el coste por obtener un préstamo aumenta, mientras que, si se reducen, el coste por obtener un préstamo disminuye.

¿Cómo afecta la duración a los bonos? Cuanto mayor es la duración de un bono, mayor es el impacto potencial de los cambios en los tipos de interés sobre el resultado de los inversores.

El principal riesgo de las Letras del Tesoro es que no deja de ser un valor de renta fija, negociable y que, si se quiere vender antes de su vencimiento, su precio puede ser distinto al de adquisición. Igual que las acciones fluctúan sus precios, los valores de renta fija también lo hacen.

Los fondos conservadores no recuperarán lo perdido al menos hasta 2025.

Fuentes de la entidad señalan que depende del canal desde el que se contraten las letras, pero las comisiones oscilan desde el 0,20% al 0,35%. No obstante, ese porcentaje puede ser mayor si la inversión es en deuda pública a más largo plazo.

Política monetaria

En consecuencia, el tipo de interés de las operaciones principales de financiación y los tipos de interés de la facilidad marginal de crédito y de la facilidad de depósito aumentarán hasta el 4,50 %, el 4,75 % y el 4,00 %, respectivamente, con efectos a partir del 20 de septiembre de 2023.

Según las últimas previsiones y comunicaciones de los principales bancos centrales del mundo, se espera que los tipos de interés continúen subiendo en la última mitad de 2023, aunque a un ritmo más moderado que en 2022 y que toque techo y empiecen a bajar en 2024, cuando la inflación se estabilice y la economía se ...