¿Por qué es importante la titulización?

La titulización permite transformar un conjunto de activos financieros poco líquidos en una serie de instrumentos negociables, líquidos y con unos flujos de pagos determinados.

El principal motivo de la titulización es reducir los costes de financiación de una empresa . A través de la titulización, una empresa con calificación BB pero que mantiene activos de muy alta calidad (AAA o AA) puede pedir prestado a tasas significativamente más bajas, utilizando activos de alta calidad como garantía, en lugar de emitir deuda no garantizada.

La titulización ayuda a los acreedores a reducir parte del riesgo que asumen al prestar dinero a las personas y a mejorar el flujo de caja . También brinda a los inversores una forma de diversificar sus carteras y acceder a activos que de otro modo no podrían comprar. En teoría, cualquier activo financiero puede convertirse en un valor.

Los inversores reciben los pagos de intereses y principal de estos activos titulizados. La titulización aumenta la liquidez y el acceso al crédito . Sin embargo, los productos creados, los valores respaldados por activos, han sido acusados ​​de falta de transparencia.

Para originadores

La titulización mejora el rendimiento del capital al convertir un negocio de préstamos dentro del balance en un flujo de ingresos por comisiones fuera del balance que requiere menos capital.

La titulización crea liquidez al permitir a los inversores minoristas comprar acciones en instrumentos que no estarían disponibles para ellos . Un inversor en MBS puede comprar partes de hipotecas y recibir rendimientos regulares de los pagos de intereses y principal.

Una de las ventajas más importantes de la titulización de deuda es el beneficio que los bancos pueden recibir al sacar de sus balances el riesgo de incumplimiento asociado con la deuda titulizada para permitir un mayor apalancamiento de su capital . Al reducir su carga de deuda y su riesgo, los bancos pueden utilizar su capital de manera más eficiente.

¿Qué consecuencias tiene la titulización de la hipoteca? La entidad que te concedió la hipoteca deja de ser la acreedora, pero conserva por Ley la titularidad registral y el manteniendo de su administración, salvo que haya habido un pacto en contra.

La titulización es una herramienta de gestión de riesgos utilizada para reducir el riesgo idiosincrásico asociado con el incumplimiento de activos individuales . Los bancos y otras instituciones financieras utilizan la titulización para reducir su exposición al riesgo y reducir el tamaño de su balance general.

¿Qué activos son titulizables?

La titulización es parte de las finanzas estructuradas. Es una técnica de financiación mediante la cual activos homogéneos generadores de ingresos –que por sí solos pueden ser difíciles de comercializar– se agrupan y venden a un tercero especialmente creado, que los utiliza como garantía para emitir valores y venderlos en los mercados financieros.

Una hipoteca titulizada es aquella cuya deuda es vendida por el banco a un tercero. Se hace uso en estos casos de la titulización, que es una cláusula introducida por la entidad bancaria dentro del contrato hipotecario. Esta cláusula permite el cambio de titular del préstamo sin necesidad de avisar al prestatario.

Patrimonios que se encuentran conformados esencialmente por activos crediticios, cuyo objeto social limita su actividad a la adquisición de tales activos y a la emisión y pago de valores mobiliarios respaldados con su patrimonio.

Sociedad Titulizadora. Sociedad anónima cuyo objeto exclusivo es desempeñarse como administrador-fiduciario en los procesos de titulización y, por ende, dedicarse a la adquisición de activos para constituir y administrar Page 3 patrimonios autónomos (fideicometidos) que respalden la emisión de valores mobiliarios.

Los productos titulizados se refieren en términos generales a conjuntos de activos financieros que se reúnen para crear un nuevo valor, que luego se divide y se vende a los inversores . Dado que el valor y los flujos de efectivo del nuevo activo se basan en sus valores subyacentes, estas inversiones pueden ser difíciles de analizar, pero tienen sus beneficios.

La titulización utiliza conjuntos de activos para crear cada nuevo producto . Por ejemplo, cuando un banco crea un título respaldado por una hipoteca, utilizará un gran número de hipotecas. Esta cartera de activos luego se vende mediante acciones como cualquier otra cartera o producto basado en fondos.

A través de la titulización, los bancos y otras instituciones financieras combinan un préstamo con otros préstamos similares que luego los inversores compran como bonos, lo que significa que estos inversores ahora esencialmente reciben los pagos de los clientes.

La titulización impulsó una toma excesiva de riesgos que puso de rodillas a muchas instituciones financieras importantes de Wall Street y de todo el mundo cuando estalló la burbuja inmobiliaria estadounidense.

La titulización es el proceso en el que ciertos tipos de activos se agrupan para que puedan volver a empaquetarse en valores que devenguen intereses . Los pagos de intereses y principal de los activos se transfieren a los compradores de los valores.

- Para conocer si un préstamo está titulizado, el interesado debe- ría dirigirse a la entidad bancaria (identificándose como titular del préstamo) y solicitar dicha información.

Una hipoteca titulizada es aquella que el banco a puesto a disposición de inversores, mediante paquetes de inversión, con la finalidad de que estos obtengan rentabilidad a su dinero a partir de los pagos realizados por los deudores hipotecarios.

Cuando un banco tituliza, transfiere el conjunto de préstamos que se titulizarán a una SPE. Este movimiento saca los préstamos del balance bancario, lo que efectivamente aísla al banco del riesgo de estos préstamos .

Transformar activos ilíquidos en activos que puedan venderse fácilmente en un mercado aumenta así la liquidez. Por ejemplo, un banco puede utilizar la titulización para convertir una cartera de hipotecas (que individualmente son activos ilíquidos) en efectivo (un activo muy líquido).

Lewis "Lew" Ranieri (n. 1947) es un ex operador de bonos y ex vicepresidente de Salomon Brothers a quien se le atribuye la popularización del concepto de titulización en el mundo financiero.

Fondo que se configura como un patrimonio separado, administrado por una sociedad gestora. Una entidad que desea financiación (cedente) vende determinados activos al fondo de titulización, y éste emite valores respaldados por dichos activos.

La titulización, también conocida por el anglicismo securitización, es una técnica financiera que consiste en la transferencia de activos financieros que proporcionan derechos de crédito (como por ejemplo facturas emitidas y no saldadas o préstamos en vigor) hacia un inversor, transformando esos derechos de crédito, ...

Cuando empaqueta sus cuentas por cobrar y las vende a un inversor, lo que se denomina titulización, las elimina de su balance y agrega efectivo . Esto financia su empresa sin pedir un préstamo y se llama financiación fuera de balance; Como no es un préstamo, no califica como un pasivo.