¿Qué afecta la volatilidad?

La volatilidad financiera es un indicador del riesgo de un activo: a más volatilidad, es decir, mayores movimientos bruscos en su cotización, mayor riesgo de que la rentabilidad se desvíe de lo esperado. Un factor a tener en cuenta a la hora de invertir en un activo financiero.

Si el precio de una acción fluctúa rápidamente en un periodo corto, alcanzando nuevos máximos y mínimos, se dice que tiene una alta volatilidad. Si el precio de la acción sube o baja más lentamente, o se mantiene relativamente estable, se dice que tiene una volatilidad baja.

La volatilidad a corto plazo se reconoce como un problema grave para las nuevas empresas porque se cree que conduce a salidas involuntarias de las empresas. Sin embargo, nuestro conocimiento de estas relaciones se basa en gran medida en evidencia anecdótica y suposiciones no probadas. Tal evidencia puede ser engañosa.

Una mayor volatilidad indicará que las oscilaciones de estos precios respecto a la media serán mayores que cuando la cifra es baja, que indica por lo tanto un grado de dispersión mucho menor. Si el precio de un activo se mueve mucho y muy rápido se dice que ese precio es muy volátil.

La 'volatilidad' es una forma de medir este 'riesgo de precio', seguramente la más utilizada. Esa variabilidad puede causar que si un inversor desea vender, puede llegar a hacerlo por debajo del precio de compra y obtener así una rentabilidad negativa .

Como señala un informe de Nasdaq: “Puede parecer contradictorio para muchos inversores, pero las acciones que son menos volátiles que sus contrapartes históricamente han producido rendimientos comparables o mejores. Esto significa que, ajustado al riesgo, las acciones de baja volatilidad han sido inversiones superiores ”.

Si la volatilidad es algo bueno o malo depende de qué tipo de operador sea y cuál sea su apetito por el riesgo . Para los inversores a largo plazo, la volatilidad puede significar problemas, pero para los traders intradía y de opciones, la volatilidad a menudo equivale a oportunidades comerciales.

La volatilidad financiera es un concepto que hace referencia a la variación del precio o de la rentabilidad de una acción u otro activo financiero a lo largo de un periodo de tiempo. Volatilidad implica variabilidad, inestabilidad, oscilación en la trayectoria de algo durante un tiempo determinado.

Introducción. Modelar y pronosticar la volatilidad del rendimiento de las acciones es de gran interés para los académicos. La razón es que la volatilidad tiene implicaciones importantes para muchas áreas, como la fijación de precios de opciones, la asignación de activos y la gestión de riesgos .

Un valor altamente volátil alcanza nuevos máximos y mínimos rápidamente, se mueve de manera errática y tiene aumentos rápidos y caídas dramáticas. Debido a que las personas tienden a experimentar el dolor de la pérdida de manera más aguda que la alegría de la ganancia , una acción volátil que sube con tanta frecuencia como baja puede seguir pareciendo una propuesta innecesariamente arriesgada.

Por ejemplo, una acción con un valor beta de 1,2 históricamente se ha movido un 120 por ciento por cada movimiento del 100 por ciento en un índice de referencia, como el S&P 500 . En otras palabras, es más volátil que el índice de mercado más amplio.

Para lidiar con la volatilidad lo más importante es mantener la calma y hacer los análisis necesarios para conocer el escenario. También existen alternativas que brindan menor exposición a la volatilidad. La recomendación son inversiones a largo plazo y diversificar el portafolio de inversión.

La volatilidad y sus cinco tipos

La volatilidad es el concepto que recibe la fluctuación en los precios de cualquier activo financiero en un determinado periodo de tiempo. Es decir, cuando por ejemplo el precio de una acción varía mucho en un pequeño periodo de tiempo, se dice que tiene una alta volatilidad.

¿Cómo se mide la volatilidad del mercado? La volatilidad del mercado se mide utilizando desviaciones estándar. Esta métrica toma los rendimientos anualizados de un mercado durante un período determinado y los resta del precio de mercado actual para ver las variaciones.

Desde que se introdujo el índice de volatilidad Cboe (VIX), los inversores han negociado esta medida del sentimiento de los inversores sobre la volatilidad futura. La forma principal de negociar el VIX es comprar fondos cotizados en bolsa (ETF) y notas cotizadas en bolsa (ETN) vinculados al propio VIX.

¿Cuánta volatilidad del mercado es normal? Los mercados frecuentemente enfrentan períodos de mayor volatilidad. Como inversor, debería planear ver una volatilidad de aproximadamente el 15 % de los rendimientos promedio durante un año determinado . "Aproximadamente uno de cada cinco años, se puede esperar que el mercado caiga alrededor del 30%", afirma Lineberger.

En general, el efectivo no es muy volátil, mientras que algunas acciones pueden ser bastante volátiles. A continuación se muestra un ejemplo de dónde se encuentran las tres principales clases de activos en el espectro potencial de volatilidad y rentabilidad. Observe que los rendimientos más altos tienden a ir de la mano de una mayor volatilidad .

El indicador ATR, o Average True Range, es un indicador que mide la volatilidad. Como tal, no es un indicador de seguimiento de tendencia. Es posible que la volatilidad sea baja o alta durante cualquier tendencia. Para lo que el ATR es realmente bueno es para identificar potenciales movimientos explosivos de ruptura.

¿Qué es la baja volatilidad? La baja volatilidad es una condición de mercado que ocurre cuando los precios no cambian drásticamente y se reduce el riesgo. Es lo opuesto a un mercado volátil o altamente volátil, en el que los precios cambian rápidamente en cualquier dirección.

Generalmente se considera que el rango de volatilidad implícita es elevado (es decir, “alto”) cuando es superior a 50 . Los niveles extremos en el rango IV serían 80 y superiores. Alternativamente, cuando el rango de volatilidad implícita está deprimido (<20), esto puede verse como una oportunidad potencial para comprar opciones/volatilidad.

De manera similar, cuando los comerciantes no se protegen vigorosamente contra los fuertes cambios del mercado, sus IV caen. La mayoría de los comerciantes se sienten cómodos con IV del 20% al 25% . Dado que los operadores no esperan ningún evento que pueda desencadenar volatilidad, los IV de las opciones ATM Nifty han disminuido recientemente a aproximadamente el 14%.

Productos básicos . Las materias primas suelen ser más volátiles que los mercados de divisas y de acciones debido a los menores niveles de liquidez o volumen de operaciones que otras clases de activos, así como a la exposición constante a fenómenos climáticos y otros problemas de producción que podrían afectar la oferta y la demanda.

La temperatura también afecta la velocidad de evaporación, cuando la temperatura es más alta, las moléculas se mueven más rápido haciendo que las moléculas escapen rápidamente de la su- perficie del líquido.

Normalmente, la volatilidad histórica se mide estableciendo la desviación promedio de un instrumento financiero de su precio promedio durante un período determinado.

La mejor forma de restar los efectos de la volatilidad es ir realizando aportaciones periódicas a nuestra inversión. Con ello, además de beneficiarnos de las ventajas del interés compuesto, no expondremos nuestro patrimonio a movimientos puntuales del mercado, sino a la evolución natural de este.

Que anda por el aire: 2 aéreo, etéreo, ligero, flotante, evaporable, vaporoso. Que es mudable: 3 mudable, inconstante, inestable, voluble.