¿Qué es apalancamiento estrategico?

El apalancamiento estratégico es el producto de maniobra y retorno. Maniobra se refiere a la libertad de acción de la empresa para cambiar su posicionamiento en el mercado en relación a los competidores. Retorno se refiere a los cambios en ingresos o cuota de mercado que resultan de la ejecución de una maniobra.

Así, por ejemplo, un apalancamiento de 1:2 significa que por cada peso invertido se están invirtiendo dos. Si el apalancamiento es 1:3 por cada peso invertido habrían dos pesos de deuda, con lo que el capital propio representaría el 33 % de lo invertido, y así, sucesivamente.

A grandes rasgos, hay tres tipos de apalancamiento : el financiero, el operativo y el combinado. Sin embargo, en cada uno de ellos podemos encontrar varias opciones. Por ejemplo, dentro del apalancamiento financiero , se habla de otros tres tipos de operaciones, que dependen del resultado que den.

El apalancamiento financiero consiste, básicamente, en endeudarse para invertir y a él suelen recurrir tanto empresas como particulares. El uso de este sistema de inversión está en auge entre los inversores.

Apalancamiento significa apoyarse en algo para lograr que un pequeño esfuerzo en una dirección se traduzca en un incremento más que proporcional en los resultados.

Para calcular el apalancamiento financiero se debe dividir 1 entre el valor de la inversión total, sobre el capital propio utilizado en la inversión. Representado en forma de fórmula matemática sería: Apalancamiento financiero = 1: (Valor de la inversión/Recursos propios invertidos).

Sin duda, lo primero que debe aplicar la empresa es el apalancamiento operativo, puesto que le permite ganar más dinero con la misma cantidad de recursos. Es decir, en todo momento la empresa debe utilizar el apalancamiento operativo.

Normalmente, el ratio de apalancamiento se expresa como porcentaje. Un ratio de apalancamiento elevado se considera cualquier cifra que supere el 50%, mientras que si es menor del 25% se considera que es un ratio de apalancamiento bajo. Entre el 25% y el 50% se considera que el ratio de apalancamiento es óptimo.

Por ejemplo, si tenemos una inversión total de 100.000 euros y utilizamos 20.000 euros de capital propio, el cálculo sería: 1 / (100.000 / 20.000), lo que resultaría en un apalancamiento financiero de 1:5. Esto significa que por cada euro de capital propio invertido, el banco aportó 5 euros adicionales.

El efecto apalancamiento se produce invirtiendo en derechos de compra o de venta de un activo, con los que por una inversión limitada se aspiran a beneficios amplificados. Esto se produce al comprar productos como opciones o warrants, que operan como derechos de compra o de venta de activos.

El apalancamiento en el trading te permite adoptar una posición por un valor muy superior al dinero que depositaste para abrir la operación. Esto significa que puedes multiplicar el tamaño de tu posición por varias veces el importe de tu desembolso inicial.

Tipos de apalancamiento

El apalancamiento puede ser positivo, si la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos obtenidos (un crédito, una emisión de bonos…) es superior al coste de dichos fondos, o negativo, si la rentabilidad de dichos activos es inferior al coste de los fondos.

Cuando una empresa recién comienza a operar y necesita crecer en activos rentables para hacer que le negocio progrese, el apalancamiento es la estrategia más efectiva.

El ratio de apalancamiento es una medida financiera que analiza cuánto capital posee una empresa en forma de deuda y evalúa la capacidad que tiene para cumplir con sus obligaciones financieras.

¿Qué es el Ratio de Apalancamiento Financiero? En el ratio de apalancamiento financiero se estudia la relación entre la deuda y los capitales propios, por un lado, y el efecto de los gastos financieros en los resultados ordinarios, por otro.

Los valores que adopte este Ratio de Apalancamiento Financiero pueden ser: Mayor que 1: la deuda hace aumentar la rentabilidad financiera. Menor que 1: la deuda provoca un efecto negativo en la rentabilidad financiera. Igual a 1: la deuda no repercute en la rentabilidad financiera.

La Rentabilidad Financiera relaciona los beneficios una vez deducidos intereses, impuestos y gastos financieros. En la Rentabilidad Económica, en cambio, se relaciona el beneficio antes de intereses e impuestos.

El apalancamiento operativo mide la variación porcentual producida en el BAIT, mientras que, el apalancamiento financiero se estudia al evaluar la relación entre deuda y capitales y el efecto de los gastos financieros en el resultado ordinario.

¿Qué es apalancamiento? El apalancamiento le permite obtener gran accesibilidad al Mercado por un depósito inicial relativamente pequeño. Esto quiere decir que, si el mercado se mueve en su favor, su rendimiento neto podrá ser mucho mayor que en el trading clásico y sus ganancias más beneficiosas.

Aunque hay muchas formas de analizar la deuda que tiene una empresa en su balance, cuando hablamos de ratio de apalancamiento nos solemos referir a la relación de la deuda con respecto al patrimonio neto. Entre el 25 y el 50% es el considerado como óptimo. Superior al 50% se considera elevado.

El riesgo del apalancamiento

El apalancamiento financiero aumenta el rango de las ganancias y de las pérdidas. Aunque existe la posibilidad de obtener grandes beneficios, puede ocurrir lo mismo con las pérdidas y que estas terminen excediendo el depósito inicial.

Ventajas del apalancamiento financiero

Permite aumentar rentabilidad de la inversión al poder invertir una mayor cantidad de dinero. Facilita el poder participar de las inversiones pese a no disponer del capital propio suficiente gracias al endeudamiento. El beneficio es mucho mayor que la inversión inicial.

El ratio de endeudamiento evalúa la proporción de financiación ajena que posee una empresa frente a su patrimonio. En otras palabras, es un cociente matemático que representa el porcentaje total de la deuda que tiene un negocio con relación a sus recursos propios.

Por ejemplo, un apalancamiento operativo de 1:100: significa que para abrir una posición de 1000 unidades de la divisa base se necesitará 100 veces menos dinero, o sea solo 10 unidades. Este monto de dinero se llama margen, que el bróker bloquea hasta que se cierra la posición abierta.

Si el ratio aumenta a lo largo del tiempo, los recursos ajenos van teniendo más peso. Si disminuye, son los fondos propios los que incrementan su importancia en la financiación total.

Los productos apalancados son productos financieros complejos que pueden utilizarse para responder a un aumento o disminución del precio de un activo subyacente.