¿Qué es comprar con apalancamiento?

El apalancamiento financiero consiste, básicamente, en endeudarse para invertir y a él suelen recurrir tanto empresas como particulares. El uso de este sistema de inversión está en auge entre los inversores.

Así, por ejemplo, un apalancamiento de 1:2 significa que por cada peso invertido se están invirtiendo dos. Si el apalancamiento es 1:3 por cada peso invertido habrían dos pesos de deuda, con lo que el capital propio representaría el 33 % de lo invertido, y así, sucesivamente.

Lo primero, el apalancamiento, consiste en pedir prestado capital para invertir en más acciones de las que se puede permitir por sí mismo.

El apalancamiento en el trading te permite adoptar una posición por un valor muy superior al dinero que depositaste para abrir la operación. Esto significa que puedes multiplicar el tamaño de tu posición por varias veces el importe de tu desembolso inicial.

El riesgo del apalancamiento

El apalancamiento financiero aumenta el rango de las ganancias y de las pérdidas. Aunque existe la posibilidad de obtener grandes beneficios, puede ocurrir lo mismo con las pérdidas y que estas terminen excediendo el depósito inicial.

Tipos de apalancamiento financiero

A la hora de pedir financiación para invertir podemos hacerlo de diferentes formas. A grandes rasgos, hay tres tipos de apalancamiento : el financiero, el operativo y el combinado.

Representado en forma de fórmula matemática sería: Apalancamiento financiero = 1: (Valor de la inversión/Recursos propios invertidos). También podemos realizar su cálculo en los casos en que haya deuda, aplicando la siguiente fórmula: Apalancamiento financiero= Deuda/Total de los activos invertidos.

Normalmente, el ratio de apalancamiento se expresa como porcentaje. Un ratio de apalancamiento elevado se considera cualquier cifra que supere el 50%, mientras que si es menor del 25% se considera que es un ratio de apalancamiento bajo. Entre el 25% y el 50% se considera que el ratio de apalancamiento es óptimo.

1. tr. Levantar, mover algo con ayuda de una palanca.

Si se tiene un apalancamiento de 1:1 y pierdes $1,000, la pérdida será del -1%. Por el contrario, si se opera con un apalancamiento de 100, la pérdida puede ser del 100% de tus fondos. Ya no es tan atractivo. Por esta razón, algunos brókeres limitan el apalancamiento que ofrecen a sus clientes.

Sin duda, lo primero que debe aplicar la empresa es el apalancamiento operativo, puesto que le permite ganar más dinero con la misma cantidad de recursos. Es decir, en todo momento la empresa debe utilizar el apalancamiento operativo.

Los productos apalancados son productos financieros complejos que pueden utilizarse para responder a un aumento o disminución del precio de un activo subyacente.

Por ejemplo, un apalancamiento operativo de 1:100: significa que para abrir una posición de 1000 unidades de la divisa base se necesitará 100 veces menos dinero, o sea solo 10 unidades. Este monto de dinero se llama margen, que el bróker bloquea hasta que se cierra la posición abierta.

Uno de los principales beneficios de recurrir al apalancamiento es su efecto multiplicador, de manera que un pequeño aumento del capital invertido mediante fondos prestados puede provocar un efecto más que proporcional sobre los beneficios.

Aunque hay muchas formas de analizar la deuda que tiene una empresa en su balance, cuando hablamos de ratio de apalancamiento nos solemos referir a la relación de la deuda con respecto al patrimonio neto. Entre el 25 y el 50% es el considerado como óptimo. Superior al 50% se considera elevado.

Ventajas y desventajas del apalancamiento financiero empresarial

Por ejemplo, si tenemos una inversión total de 100.000 euros y utilizamos 20.000 euros de capital propio, el cálculo sería: 1 / (100.000 / 20.000), lo que resultaría en un apalancamiento financiero de 1:5. Esto significa que por cada euro de capital propio invertido, el banco aportó 5 euros adicionales.

Cuando una empresa recién comienza a operar y necesita crecer en activos rentables para hacer que le negocio progrese, el apalancamiento es la estrategia más efectiva.

El apalancamiento puede ser positivo, si la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos obtenidos (un crédito, una emisión de bonos…) es superior al coste de dichos fondos, o negativo, si la rentabilidad de dichos activos es inferior al coste de los fondos.

La Rentabilidad Financiera relaciona los beneficios una vez deducidos intereses, impuestos y gastos financieros. En la Rentabilidad Económica, en cambio, se relaciona el beneficio antes de intereses e impuestos.

Ratio de apalancamiento = (Activos o importe total de la inversión/fondos propios o capital propio invertido) x (Beneficio antes de impuestos/Beneficios antes de intereses e impuestos). Si el resultado es superior a 1 el apalancamiento es adecuado. Si es menor a 1 no lo es, puesto que no aumentará la rentabilidad.

Una empresa con más apalancamiento gana mayores rendimientos, en promedio, que aquellas que tienen menos apalancamiento, pero los rendimientos de la empresa con mayor apalancamiento también son más volátiles.

Ahora bien, un nivel elevado o un aumento rápido de apalancamiento puede representar una vulnerabilidad financiera, dejando la economía más expuesta a una grave desaceleración de la actividad o una marcada corrección de los precios de los activos.

Los valores que adopte este Ratio de Apalancamiento Financiero pueden ser: Mayor que 1: la deuda hace aumentar la rentabilidad financiera. Menor que 1: la deuda provoca un efecto negativo en la rentabilidad financiera. Igual a 1: la deuda no repercute en la rentabilidad financiera.

Un apalancamiento de 2x significa que la cantidad invertida es el doble del margen aportado, mientras que un apalancamiento de 5x se refiere a obtener una exposición cinco veces mayor al margen de la posición.

Se puede considerar un límite claro, aunque cada empresa y sector tiene factores diferentes, el que se encuentra en torno al 70%, es decir, este porcentaje habla de la deuda sobre el total de los activos y los recursos propios. Sería peligroso superar dicha franja para el funcionamiento en un futuro de la compañía.

En el mercado cripto el valor del apalancamiento se denota como una relación, por ejemplo 1:5 (5x), 1:10 (10x) o 1:50 (50x), que muestra cuántas veces el capital inicial aumenta en relación con el depósito inicial.