El concepto fue desarrollado originalmente por Frederick Macaulay en el año 1938. El economista canadiense definió a la duration como la vida promedio ponderada de la corriente futura de pagos que hará el bono.
¿Qué es la duration?
Calcula el número de períodos de capitalización que se necesitan para que una inversión de un valor actual específico, que se revaloriza a una tasa determinada, alcance un valor objetivo.
¿Cómo interpretar la duración de un bono?
Tono bono tiene un vencimiento, que es la fecha en la que al tenedor del bono se le devuelve el principal. Cuanto más alejado sea ese vencimiento – es decir, cuanto mayor sea la vida que le resta al bono – mayor será el impacto sobre el precio de una variación en los tipos de interés.
¿Qué es la duración de una cartera?
Es una medida del plazo efectivo hasta el vencimiento de una cartera. Es una herramienta fundamental para la gestión del riesgo/inmunización de carteras a los riesgos de tipos de interés: ü Igualar la duración de activos y obligaciones en una cartera.
¿Cómo se calcula la duration?
Procedimiento para el cálculo de la duration: 1. Calcular el valor actual de cada flujo de fondos. 2. Multiplicar los flujos de fondos por el tiempo que falta para que se pague cada cupón.
¿Qué es la duración para qué sirve y cómo se calcula?
La duración se define como el promedio ponderado del valor presente de los recursos generados y se usa como una medida de la respuesta del precio de un bono a los cambios en el rendimiento.
¿Cómo se denomina a la duración de un préstamo?
Cuando se solicita un préstamo, la cantidad de dinero que se pide prestada se llama principal. El interés es una cantidad de dinero adicional que pagamos por disponer de ese dinero. El período de tiempo para pagar el préstamo se conoce como plazo.
¿Cómo se calcula la duración de un portafolio?
La ecuación de duración calcula el valor actual de cada uno de los flujos de efectivo y pondera cada uno por el tiempo hasta que se reciba. Todos estos flujos de efectivo ponderados se suman y la suma se divide entre el precio o valor actual del bono.
¿Cómo se determina el precio de un bono?
Por consiguiente, para hallar el precio de un bono es necesario conocer su flujo de fondos y descontarlo luego con una tasa de interés. Como dijimos anteriormente, en el caso de un bono su flujo de fondos (cash flow) está dado por los cupones o interés y por el principal.
¿Qué relacion existe entre la TIR y el precio del bono?
Por ello, si la TIR es superior al cupón de este activo, quiere decir que se paga por el bono un precio inferior al del nominal; en cambio, si la TIR es inferior, significa que se abona un precio superior al de dicho nominal.
¿Qué es un bono y un ejemplo?
Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por sociedades anónimas, y otro tipo de entidades como por ejemplo una institución pública, un Estado, un gobierno, municipio, etc., con el objetivo de obtener recursos directamente de los mercados de valores.
¿Cómo afecta la duración de un bono ante movimientos de tipo de interés?
¿Cómo afecta la duración a los bonos? Cuanto mayor es la duración de un bono, mayor es el impacto potencial de los cambios en los tipos de interés sobre el resultado de los inversores.
¿Qué se hace con la cartera vencida?
Para mejorar la recuperación de la cartera se utilizan productos como el finiquito, la reestructura de deuda y convenio judicial. El primero es para clientes que están dispuestos a liquidar de manera inmediata el saldo que tienen. Suele ofrecérseles un descuento sobre el monto total de la deuda.
¿Cuanto mayor sea la duración de un activo de renta fija?
Qué duración es mejor
Mayor duración significa mayor riesgo ante subidas o bajadas de tipos de interés. Es decir, el valor de la renta fija variará con mayor intensidad ante cualquier cambio. Una cartera con duración elevada es propia de un inversor que quiera asumir un mayor riesgo.
Mayor duración significa mayor riesgo ante subidas o bajadas de tipos de interés. Es decir, el valor de la renta fija variará con mayor intensidad ante cualquier cambio. Una cartera con duración elevada es propia de un inversor que quiera asumir un mayor riesgo.
¿Qué pasa si estoy en cartera vencida?
Cuando ya se tiene una cartera vencida, se puede considerar el costo de gestión de la cuenta y la probabilidad de pago para redefinir los segmentos de clientes morosos. Pueden desarrollarse estrategias como reestructuración de deuda y reducciones a la línea de crédito.
¿Cómo se calcula el tiempo ejemplo?
Para calcular el tiempo, se divide la distancia recorrida entre la tasa. Por ejemplo, si Cole conduce su automóvil a 45 km por hora y recorre un total de 225 km, entonces viajó durante 225/45 = 5 horas. Creado por Sal Khan.
¿Qué es la duración y la duración modificada?
Al contrario que la duración, que se mide en años, la duración modificada se mide porcentualmente, e indica el porcentaje de cambio en el valor de un activo de renta fija al cambiar en un punto porcentual los tipos de interés de mercado.
¿Cómo se interpreta la duración modificada?
La Duración modificada mide la sensibilidad del precio de un título de renta fija con respecto a las alteraciones sufridas por la rentabilidad del mismo, es decir, mide la sensibilidad de este tipo de activo financiero ante las variaciones de los tipos de interés.
¿Cómo se mide el riesgo de los bonos?
Se toma como factor de ponderación el valor actual de cada uno de esos pagos multiplicado por el número del período en que se recibe dicho pago y que, dividido por el precio del bono, se tiene la ponderación de cada pago con respecto a dicho valor.
¿Qué se debe pagar primero los intereses o el capital?
Si se deben capital e intereses, el pago se imputará primeramente a los intereses, salvo que el acreedor consienta expresamente que se impute al capital.
¿Cuáles son los términos financieros?
Son créditos que se manejan como simples, ya que cuentan con pagos e intereses fijados por las entidades financieras. Generalmente son proporcionados por bancos internacionales o nacionales, establecidos en sucursales y que operan en distintos países.
¿Cómo se divide el crédito por su duración?
Los créditos pueden utilizarse para satisfacer necesidades de corto, mediano y largo plazo. De corto plazo. Son los que se obtienen para satisfacer necesidades de financiamiento de corto plazo, como las tarjetas de crédito o los créditos prendarios. De mediano y largo plazo.
¿Cómo determinar la duración del proyecto?
Para estimar la duración de cada actividad en un proyecto se utilizan varios factores. Entre ellos, la información del alcance del trabajo, de los tipos de recursos necesarios, de las cantidades estimadas de los recursos y sus calendarios de utilización.
¿Qué es duración y convexidad?
La duración del bono está representada por la línea recta trazada entre los «tipos de interés» y los «precios de los bonos». En cambio, la convexidad es la línea curva que predice con mayor precisión cualquier cambio en el precio de un bono en línea con los cambios de los tipos de interés.
¿Cuándo se utiliza la duración o la convexidad?
La convexidad mide el grado de sensibilidad de la duración de un bono a los cambios en los tipos de interés. Un bono con convexidad positiva tiene una duración mayor a medida que su precio disminuye y, viceversa, un bono con convexidad negativa tiene una duración que cambia en línea con el precio del bono.
¿Por qué los bonos pierden valor?
Cuando las tasas de interés aumentan, los bonos pierden valor. El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que las tasas cambien antes de que el bono alcance su fecha de vencimiento. Sin embargo, evite calcular el tiempo del mercado; es difícil predecir la evolución de las tasas de interés.
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