¿Qué es y cómo funciona el mercado de derivados?

En ese sentido, el mercado de derivados es aquel que otorga distintas herramientas para gestionar los riesgos financieros relacionados a cualquier organización. Los derivados tienen la función de brindar estabilidad ante los posibles problemas que enfrentan las empresas.

Un derivado es un instrumento financiero que permite fijar hoy el precio de compra o venta de un activo financiero para ser liquidado o entregado en una fecha futura. Entre los principales tipos de derivados se encuentran los futuros, los forwards, las opciones y los swaps.

El mercado de los derivados financieros ofrece diversas opciones y tipos de activos entre los que podemos nombrar los más comunes: divisas, commodities como el oro o el petróleo.

Características principales de los derivados financieros

Se pueden negociar en mercados organizados o no organizados, lo que implica, en el primer caso, que las condiciones de los contratos estén estandarizadas, y en el segundo, que puedan acordarse libremente por las partes.

Los derivados hacen que los flujos de efectivo futuros sean más predecibles. Permiten a las empresas pronosticar sus ganancias con mayor precisión. Esa previsibilidad aumenta los precios de las acciones.

Existen varios tipos de derivados financieros: Opciones, Futuros, Swaps, Contratos Forward y otro tipo de contratos.

Existen derivados sobre monedas, cuotas de fondos, productos agrícolas y ganaderos, metales, productos energéticos, acciones, índices bursátiles, tasas de interés, etc., lo que se denomina activo subyacente.

Un forward cambiario permite asegurar un tipo de cambio determinado para un momento futuro concreto. Un swap es un contrato entre dos partes para intercambiar flujos de efectivo (cash flows) en unas fechas futuras deter- minadas.

Las empresas o los inversores utilizan los derivados para protegerse de cambios o riesgos del mercado, por ejemplo, ante la volatilidad del precio de una materia prima o ante el riesgo de tipo de cambio si operan con diferentes divisas.

Las instituciones básicas del Mercado de Derivados son: La Bolsa de Derivados, constituida por MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V. y su Cámara de Compensación, establecida como Asigna, Compensación y Liquidación, que es un fideicomiso de administración y pago.

Un 'swap' es un acuerdo de intercambio financiero en el que una de las partes se compromete a pagar con una cierta periodicidad una serie de flujos monetarios a cambio de recibir otra serie de flujos de la otra parte. Estos flujos responden normalmente a un pago de intereses sobre el nominal del 'swap'.

La base de un derivado puede ser prácticamente cualquier producto (petróleo, metales preciosos y no ferrosos, productos agrícolas y químicos), monedas de diferentes países, acciones comunes, bonos, índices bursátiles, índices de canastas de productos básicos y otros instrumentos.

El desarrollo del mercado de derivados en las transacciones financieras surgió en la región de los Países Bajos, en particular, Holanda, reconocida como el principal centro financiero de Europa, pues en ese lugar se realizaron operaciones especulativas sobre el plazo de las entregas de cargamentos de granos.

Un derivado es un contrato entre dos o más partes que deriva su valor del precio de un activo subyacente, como una materia prima. Los derivados suelen utilizarse como medio para especular sobre los futuros movimientos del precio del activo subyacente, ya sea al alza o a la baja, sin tener que comprar el activo en sí.

El trading de derivados consiste en comprar o vender un contrato de derivados con fines especulativos. Dado que un contrato de derivados «deriva» su valor de un mercado subyacente, te permite operar con los movimientos de precios de ese mercado sin necesidad de comprar el activo en sí, como el oro físico.

Un derivado financiero es un contrato a plazo en el que se fijan todos los detalles de la contratación cuando se cierra el acuerdo, a excepción del intercambio efectivo, que se retrasa a un momento urofuturo.

Para operar en derivados no es necesario desembolsar la totalidad del capital que se desea invertir, sino solamente una parte, conocida como “garantía”.

Tal como el caso de los forward, los contratos swaps se transan en el mercado extrabursátil u OTC. El contrato swap debe expresar entre otras características del negocio, las siguientes: Moneda del intercambio.

Existen muchos tipos de derivados. Entre los más conocidos están los swaps, forwards, futuros, entre otros. También se pueden clasificar según el tipo de contrato que realice la compañía, el lugar en donde se negocian, la finalidad y los activos subyacentes considerados.

Los derivados financieros surgen debido al riesgo de mercado, el cual es aquel que se enfrenta ante un posible cambio en los precios o valores, como por ejemplo el precio de una divisa, una tasa de interés.

Un swap se conoce, como un acuerdo de intercambio financiero, donde una de las parte se compromete a pagar con una regularidad, una serie de préstamos o flujo monetarios a cambio, de recibir otra parte. Estos préstamos o flujos monetarios normalmente se conocen como un pago de intereses sobre el nominal del swap.

Cuando este contrato se negocia en mercado organizado recibe el nombre de Futuro y cuando se negocia en mercado no organizado se conoce como contrato a plazo o Forward.

Un contrato forward no es más que el compromiso entre dos partes de comprar o vender un activo a un precio fijado en una fecha determinada, es decir, es un instrumento financiero derivado, dado que su existencia depende directamente del valor de otro activo.

El activo subyacente de un derivado es el instrumento financiero, como una acción, índices accionarios o tasas de interés en el que se basa el precio del derivado.

Derivados de tipo de interés, son aquellos derivados en los que su valor depende de tipos de interés. Un ejemplo es un 'interest rate swap' o un 'basis swap'. Estos derivados se suelen utilizar para protegerse de variaciones o exceso de exposición a un tipo de interés.

Los futuros son productos financieros derivados. Un futuro es un contrato por el que se acuerda el intercambio de determinado activo subyacente (valores, índices, productos agrícolas, materias primas…) en una fecha futura predeterminada, a un precio convenido de antemano.

Según las características de los activos negociados, los mercados financieros se clasifican en mercados monetarios, mercados de capitales, mercados bursátiles y mercados de bonos.

• Mercado monetario.
• Mercado de capitales.
• Mercado de capitales – Renta fija.
• Mercado de capitales – Renta variable.
• Mercado de divisas.