¿Qué pasa si la inflación cae?

Una inflación baja evita redistribuciones arbitrarias del ingreso y la riqueza, especialmente contra la población más pobre. Los asalariados y las personas jubiladas tienen menos mecanismos para protegerse de la erosión inflacionaria de sus ingresos.

Resumen del riesgo de inflación

La inflación es la reducción del poder adquisitivo del dinero. El riesgo de inflación es la posibilidad de que la inflación disminuya el poder adquisitivo de tus inversiones a lo largo del tiempo. Los distintos tipos de activos reaccionan de manera diferente a la inflación.

En las proyecciones del Banco Central, la inflación volverá a 3% anual durante 2024, lo que es parte de un proceso de desinflación respecto de los elevados niveles que tuvo en 2022. Esto implica que hacia fines del próximo año el aumento promedio de los precios será 3% anual.

La inflación también tiene una relación indirecta con el flujo de efectivo. A medida que aumenta el costo de los bienes y servicios, también lo hace el costo de la mano de obra y los materiales. Esto puede tener un efecto negativo en la capacidad de una empresa para seguir siendo competitivos en el mercado.

En principio, la inflación ayuda a los deudores y perjudica a los acreedores. Con la deflación ocurre justo lo contrario: perjudica a los deudores y ayuda a los acreedores.

Una inflación baja promueve el uso eficiente de los recursos productivos. Por el contrario, cuando la inflación es alta una parte del tiempo de los individuos y una parte de los recursos de la economía se invierten en la búsqueda de mecanismos para defenderse de la inflación.

"Una recesión es un mal menor comparado con una inflación persistente en la economía", dice en diálogo con BBC Mundo. Benjamin Gedan, director adjunto del Programa Latinoamericano del centro de estudios Wilson Center y profesor de la Universidad Johns Hopkins, en EE.

La inflación anual estimada del IPC en octubre de 2023 es del 3,5%, de acuerdo con el indicador adelantado elaborado por el INE. Este indicador proporciona un avance del IPC que, en caso de confirmarse, supondría que la tasa anual se mantiene estable, ya que en el mes de septiembre esta variación fue también del 3,5%.

Subida de los tipos de interés: Cuando la inflación es alta, los bancos centrales suelen subir los tipos de interés para controlarla. Esto puede influir el tipo de interés que cobran los bancos comerciales por los préstamos.

Si se analiza el caso de muchos países, la conclusión es la misma: economías con inflación elevada tienen tasas de interés mucho más altas que las economías donde la inflación es reducida. El caso de México es una muestra muy clara de lo anterior.

La inflación puede ser provocada por una serie de factores. Entre ellos se incluyen el crecimiento económico acelerado, el aumento de la demanda agregada, el desequilibrio entre la oferta y la demanda, y los costes de producción en constante aumento.

Por ejemplo, durante un mes algunos precios de ciertos artículos podrían subir, otros bajar y otros mantenerse iguales, pero solo cuando, en promedio, todos estos precios se incrementan, lo llamamos inflación.

Un aumento en los precios de los bienes y servicios puede llevar a una disminución en el poder adquisitivo de los consumidores y a una disminución de la demanda agregada, lo que puede ralentizar el crecimiento económico y afectar negativamente al empleo.

Una cantidad moderada de inflación es saludable. Es reflejo de un crecimiento sólido de la economía, de los beneficios empresariales o de los salarios de los trabajadores. Necesitamos esa clase de inflación del mismo modo que necesitamos la lipoproteína de alta densidad, el colesterol “bueno” que nos limpia la sangre.

Estrategias para hacer frente a la inflación

Ventajas de la inflación

¿Cuánto duran las recesiones? Las recesiones pueden durar desde unas pocas semanas hasta varios años, según la causa y la respuesta del gobierno. Los datos de la Oficina Nacional de Investigación Económica muestran que, entre 1854 y 2022, la recesión promedio duró 17 meses.

La recesión es la fase en la que la economía se contrae en vez de crecer. Según la teoría de los ciclos económicos, la economía se mueve por fases: a una fase de expansión le sigue una fase de contracción, y así sucesivamente.

En México, a pesar de encontrarnos del otro lado del mundo, también se comienza a padecer la recesión económica en 2022, y es por eso que el gobierno ha comenzado negociaciones con su vecino del norte para poder encontrar el apoyo y soluciones viables para que México salga pronto y bien parado de esta fase económica.

Focalizándose en nuestro país, una de las instituciones más pesimistas es el Banco de España. El supervisor financiero augura una inflación general media para este año del 3,6% (cuatro décimas por encima de la previsión de junio), en tanto que para 2024, la situaba en el 4,3%, siete décimas más que de lo anunciado.

Las previsiones macroeconómicas que el supervisor bancario ha publicado este martes señalan que 2023 cerrará con una subida en los precios de consumo del 3,6% en promedio —cuatro décimas más de lo que se esperaba hasta ahora—.

La estimación de crecimiento del PIB para 2023 sube una décima hasta el 2,2% Según datos provisionales, el PIB creció en el segundo trimestre un 0,4%, lo que supone una décima más de lo anticipado por los panelistas.

Según las últimas previsiones y comunicaciones de los principales bancos centrales del mundo, se espera que los tipos de interés continúen subiendo en la última mitad de 2023, aunque a un ritmo más moderado que en 2022 y que toque techo y empiecen a bajar en 2024, cuando la inflación se estabilice y la economía se ...

Las hipotecas solo comenzarán a bajar a partir del próximo abril de 2024.

Esta subida de los intereses sí tiene beneficiados: "A los ahorradores conservadores que tienen sus ahorros en el banco, les van a ofrecer rentabilidad. Si sube el euribor, los bancos privados empezarán a ofrecer a sus clientes rentabilidad".

Los expertos creen que los intereses podrían empezar a bajar en 2024, pasando de un valor aproximado de 4,15 hasta el 2,80% a finales de año. Será en 2024, cuando los intereses oficiales podrían ir bajando de forma gradual, siempre y cuando se contenga la inflación.

Qué cabe esperar (a corto plazo)

Pero los bancos centrales también empiezan a sugerir que el techo de los tipos podría estar cerca, a finales de 2023 o comienzos de 2024.