¿Qué pasa si la rentabilidad económica es negativa?

Si el ROE de una empresa es negativo, significa que hubo ingresos netos negativos en el periodo en cuestión (es decir, pérdidas). Esto implica que los accionistas están perdiendo con su inversión en la empresa.

La Rentabilidad Económica es un índice financiero que se utiliza para calcular el beneficio que recibirá un inversor en relación con su costo de inversión. Otra forma de definir la Rentabilidad Económica es la capacidad que poseen los activos de una empresa para generar beneficios.

Negativo: cuando el ROE es inferior al ROA. Esto indica que, el coste medio de la deuda es superior a la rentabilidad económica.

Gracias a esta relación puedes saber cuál es la capacidad de generar resultados positivos de los activos y recursos de la empresa, sin necesidad de tener en cuenta la financiación. Una mayor ratio de rentabilidad económica significa que mejor se están aprovechando las inversiones llevadas a cabo en la empresa.

Cuando los beneficios disminuyen y se hace cada vez más imposible competir con otras compañías, tarde o temprano, una empresa obtiene una baja rentabilidad.

Ingresos anuales

La inversión en bienes raíces debe generar una ganancia significativa de acuerdo con las expectativas de cada inversor. Actualmente, y en promedio, una rentabilidad anual del 4 % se considera una buena inversión (aunque algunos pueden alcanzar el 7 %).

Ejemplo de rentabilidad de un producto

1. Si vendes un producto con un valor de 100 dólares y tu coste de producción es de 50 dólares, es claro que estás obteniendo una ganancia. En este caso, la rentabilidad del producto será del 50 %. La fórmula que usamos fue: (50 / 100) x 100 = 50 %.

Un bono de tasa negativa no es otra cosa que un bono que tiene un interés por debajo del 0 por ciento. Es decir, el inversor paga por tener invertidos sus ahorros -consigue una rentabilidad negativa-, en lugar de cobrar una rentabilidad positiva por ellos, como sería lo normal.

ROE < ROA: es negativo porque significa que el coste de la deuda es superior a la rentabilidad económica. ROE = ROA: es el punto ideal, todo el activo se financia con fondos propios.

Este indicador, es fundamental, porque calcula la rentabilidad total de los activos de la empresa, es decir, es una ratio de rendimiento. Generalmente, para poder valorar una empresa como “rentable”, el ROA debe superar el 5%.

La Rentabilidad Financiera relaciona los beneficios una vez deducidos intereses, impuestos y gastos financieros. En la Rentabilidad Económica, en cambio, se relaciona el beneficio antes de intereses e impuestos.

Conocer la rentabilidad de un proyecto te ayudará a tomar mejores decisiones en el proyecto que vayas a realizar y te dará las claves para seguir con el mismo plan o cambiar el rumbo del proyecto.

Si el resultado es mayor a uno, significa que el proyecto será rentable más allá del punto de equilibrio. Es importante que tu empresa tenga la capacidad de adaptarse a los cambios que pueda presentar el mercado y las tendencias, porque le permite optimizar costos y crear fondos de capital.

Una tasa de rentabilidad positiva implica que la posición ha arrojado beneficios, mientras que una negativa implica pérdidas. Obtendrás una tasa de rentabilidad de cualquier inversión que lleves a cabo.

Entender cómo incrementar la rentabilidad

Si una empresa no es rentable, está perdiendo dinero. Para determinar la rentabilidad de su propio negocio, deberá recopilar toda su información financiera. Reúna todos sus recibos de gastos y sumarlos. Sume sus ingresos durante el mismo período de tiempo que cubren los recibos, luego reste los gastos de los ingresos.

Índice de rentabilidad = Valor presente de los flujos de efectivo futuros/inversión inicial del proyecto. Este índice representa la cantidad de dinero que se gana por cada unidad monetaria invertida. Si el índice es superior a 1, es probable que el proyecto sea viable.

Una empresa rentable tiene ingresos que exceden sus gastos. Estos gastos pueden ser los recursos que erogas en los procesos comerciales o de producción, incluidos los de publicidad. Engloba todos los aspectos para que tu producto pueda comercializarse.

En España, la rentabilidad de la vivienda en 2021 se situó en el 6.5%, un 0,3% menos que en 2020 pero un punto más que hace 5 años (5,5%), según los datos del estudio «La rentabilidad de la vivienda en España en 2021«, basado en el análisis de los precios de la vivienda en venta y alquiler de Fotocasa.

El índice de rentabilidad se interpreta como el valor creado por cada peso invertido. Es decir, si tenemos un proyecto con un IR de 1.50, esto quiere decir que por cada peso que se invierte entonces obtenemos $1.50 como resultado (es decir, una ganancia de $0.50). ¿Valor presente neto o índice de rentabilidad?

Rentabilidad económica (ROI) = BAII / activo total x 100

Por una parte, el concepto de BAII se refiere al beneficio antes de intereses, es decir, antes de descontar los gastos financieros. Por otro lado, el activo total son todos los activos del negocio que pueden generar un beneficio.

La rentabilidad es la ganancia que una persona recibe por poner sus ahorros en una institución financiera y se expresa a través de los intereses, que corresponden a un porcentaje del monto de dinero ahorrado. A estos se agregan los reajustes que permiten mantener el valor adquisitivo del dinero que se haya ahorrado.

Las pérdidas las asumen el afiliado y la AFP, porque la AFP por ley debe invertir parte de su patrimonio en los mismos multifondos en que se invierten los ahorros de los afiliados, por tanto, están sujetos a los mismos resultados.

¿ROE o ROA? Es una pregunta habitual a la hora de poder medir la rentabilidad de una empresa, ya que las dos ratios destacan por su importancia. Pero sin duda, a la hora de mirar de forma general que indicador nos aporta más valor sobre este ámbito, el mejor posicionado es el ROA.

Relación entre ROA y ROE

Si ambos indicadores muestran el mismo valor, no existe deuda: la empresa se ha financiado íntegramente con fondos propios. Si el ROE es inferior al ROA, el apalancamiento es negativo. La deuda es superior a la rentabilidad, lo que significa que la empresa no está muy saneada.

Positivo: Si el ROE es superior al ROA. La rentabilidad financiera ha crecido ya que el activo en su totalidad o parte, se ha financiado con deuda. Negativo: Si el ROE es inferior al ROA. El coste medio de la deuda adquirida es superior al beneficio y por lo tanto, la rentabilidad es negativa.

Nulo (o cero): es cuando ambos ratios coinciden. Esto sucede cuando la totalidad del activo se financia con fondos propios, es decir, no existe deuda en la empresa. Positivo: se produce cuando el ROE es superior al ROA.