¿Qué pasa si la VAN es negativa?

Cuando el VAN es negativo, significa que la inversión no puede rendir el 8% previsto; necesitaría ganar (después del descuento) un monto adicional equivalente al monto del VAN para salir sin pérdida o ganancia.

De tal modo que si el VAN es positivo indica que el proyecto es viable, ya que el valor actual de los flujos es mayor al desembolso inicial), y si es negativo el proyecto se debería desestimar al ser el valor actual de los flujos menor a la inversión inicial.

Si el Valor Actual Neto de un proyecto independiente es mayor o igual a 0 el proyecto se acepta, caso contrario se rechaza. Para el caso de proyectos mutuamente excluyentes, donde debo optar por uno u otro, debe elegirse el que presente el VAN mayor.

En palabras más simples: VAN mayor a 0: negocio rentable y logra conseguir un retorno por encima del costo de oportunidad. VAN menor a 0: no es rentable. VAN igual a 0: Es decir que ni pierdes, ni ganas dinero.

Estas TIR son incluso negativas en muchos casos, lo cual significa que el comprador tiene una pérdida garantizada si mantiene los bonos en cartera hasta su vencimiento. En la recta final de 2020, el valor de los bonos con TIR negativas a nivel mundial alcanzó un nuevo máximo de 18 billones de dólares¹.

Si el VAN es igual a 0, la inversión no generará ni gastos ni beneficios, por lo que se debería tomar alguna acción para que el proyecto genere algún valor. Si el VAN es mayor que 0 significa que la inversión generará beneficios, por lo que el proyecto en principio es viable.

El VAN nos permite comparar entre diferentes proyectos para determinar cuál es la mejor inversión. La TIR nos dice a qué tasa y en qué tiempo la empresa recuperará su inversión sin comparar entre proyectos.

La TIR es un indicador de rentabilidades de proyectos o inversiones, de manera que cuanto mayor sea la TIR mayor será la rentabilidad. Realizando el cálculo de la tasa interna de rentabilidad de diferentes proyectos se facilita la toma de decisiones sobre la inversión a realizar.

VAN <0; Un resultado menor que cero significa que la inversión producirá una inversión inferior al del producto financiero de referencia o bien que producirá pérdidas, por lo que deberíamos rechazar el proyecto.

Para aportar cantidades aproximadas, diremos que una TIR de alrededor de un 35% sería más que correcta en los días en los que estamos.

Interpretación del resultado de la TIR

Si la TIR, es mayor o igual a la tasa de interés o coste de oportunidad, se puede asumir que el proyecto será rentable, por lo que se aceptará. En el caso contrario (si es menor), se considera que la rentabilidad del proyecto, está por debajo del mínimo, por lo que no es viable.

Las siglas VAN corresponden al Valor Actual Neto, mientras que el TIR es la Tasa Interna de Retorno. Ambas fórmulas se relacionan de forma directa con el flujo de caja de los negocios y buscan hacer más preciso el cálculo del tiempo que un negocio tardará en recuperar su inversión inicial.

El TIR nos indica la tasa de rendimiento de un proyecto, su viabilidad en función del tiempo que se tarda en recuperar la inversión, mientras que el VAN nos muestra si un proyecto es viable o no desde el punto de vista de la rentabilidad.

El valor actual neto (VAN) es un criterio de inversión que consiste en actualizar los cobros y pagos de un proyecto o inversión para conocer cuanto se va a ganar o perder con esa inversión. También se conoce como valor neto actual (VNA), valor actualizado neto o valor presente neto (VPN).

La diferencia fundamental es de tipo legal. Mientras que la TIR es un concepto teórico, la TAE está regulada en la normativa bancaria. La TIR, como hemos dicho también, sirve para comparar inversiones mientras que la TAE es más adecuada para depósitos bancarios o préstamos.

¿Qué pasa si la TIR es superior a 100? En caso que cualquier TIR esté por encima de 100% será dudosa. Si supero el 100% puede deberse a un error en la estimación de los flujos de caja utilizados para realizar el cálculo. Incluso existen pocos negocios con tal alta rentabilidad.

En términos simples, la Tasa Interna de Retorno (TIR) es el porcentaje de ingresos que se obtiene periódicamente debido a una inversión. Por ejemplo, si del análisis de un proyecto en dólares se obtiene una TIR de 10% anual, significa que por cada 100 dólares invertidos se obtiene un ingreso de 10 dólares cada año.

Se debe aplicar el flujo de caja neto que proporciona la inversión. Por ejemplo, si se realiza una inversión de 2.000 € y se obtiene un flujo de caja neto promedio anual de 500 €, el payback sería el siguiente: Payback = 2.000 / 500 = 4 años. En otras palabras, se tardarían 4 años en recuperar la inversión.

TIR interpreta el orden de los flujos de caja siguiendo el orden del argumento valores. Asegúrese de escribir los valores de los pagos e ingresos en el orden correcto. Si un argumento de matriz o referencia contiene texto, valores lógicos o celdas vacías, esos valores se pasan por alto.

Si el TIR es del 15%, esto significa que la inversión inicial rendirá una tasa de interés del 15% durante la vida del proyecto.

La fórmula sería la siguiente:

En el punto donde el VAN es cero, la TIR es positiva, por tanto, en este punto también recuperamos la inversión, pero ganamos únicamente lo que esperábamos ganar, pues TIR=Td.

En términos generales si el VAN es positivo el proyecto se acepta y si es negativo se rechaza. En cambio cuando hablamos de la TIR nos referimos a la tasa que hace que el VAN sea cero. Si esta tasa es mayor a la tasa de corte el proyecto se acepta y si es menor se rechaza.

TIN (Tipo de Interés Nominal): Es el precio que pagamos por el préstamo, es decir, el dinero que debemos pagar al banco a cambio del dinero que nos ha dejado (aparte de devolver el capital). TAE (Tasa Anual Equivalente): Es todo el dinero que pagaremos por el capital que nos han prestado.

Fórmula: TAE = (1 + r/f)f-1

El TAE se expresa en porcentaje y te permite conocer cuánto cuesta el préstamo que quieres pedir. Por ejemplo, si el préstamo es de 1,5% TAE y pides 150.000€, el total que debes devolver al banco será de 152.250€.

La fórmula para calcular la TAE es la siguiente: TAE=(1+TIN/F)^F-1, donde F es la frecuencia de los pagos. Es importante expresar el TIN en tanto por uno, lo que significa poner un TIN del 10%, por ejemplo, como 0,10.

El principal estimador de la plusvalía

Por ello, si la TIR es superior al cupón de este activo, quiere decir que se paga por el bono un precio inferior al del nominal; en cambio, si la TIR es inferior, significa que se abona un precio superior al de dicho nominal.