¿Qué relación hay entre apalancamiento y riesgo en la empresa?

Por lo general, el apalancamiento incrementa tanto los rendimientos como el riesgo. Una empresa con más apalancamiento gana mayores rendimientos, en promedio, que aquellas que tienen menos apalancamiento, pero los rendimientos de la empresa con mayor apalancamiento también son más volátiles.

Desde esta mirada teórica y sistemática, se puede comprender que “una empresa con más apalancamiento operativo presenta mayor riesgo de negocios que una empresa con menor apalancamiento operativo, porque sus utilidades mostrarán mayor variabilidad cuando fluctúen las ventas” (Besley & Brigham, 2009 p.

¿Qué relación existe entre correr riesgos y el uso del apalancamiento operativo y financiero? (OA6) R/-Entre mayor sea el apalancamiento operativo y financiero de la empresa mayor será el nivel de riesgo que esta maneje.

El apalancamiento financiero es una de las mejores técnicas que pueden usar aquellos negocios o particulares que quieren invertir en su expansión y crecimiento. Es una herramienta que si bien tiene sus riesgos, permite ayudar a alcanzar metas y financiar operaciones aunque no se disponga de mucho capital.

El riesgo del apalancamiento

El apalancamiento financiero aumenta el rango de las ganancias y de las pérdidas. Aunque existe la posibilidad de obtener grandes beneficios, puede ocurrir lo mismo con las pérdidas y que estas terminen excediendo el depósito inicial.

Riesgos del apalancamiento financiero

El riesgo de base es la pérdida del capital por una inversión fallida, que será más grande cuanto mayor sea el apalancamiento. La deuda genera intereses, que deben pagarse al margen de cuál sea el desenlace de la operación.

La definición más común sobre el apalancamiento financiero es la "proporción entre el capital y el crédito". Es decir, se trata de la diferencia entre la aportación de capital propio y aquella que tiene como origen el crédito prestado por una entidad bancaria.

Por lo general, el apalancamiento incrementa tanto los rendimientos como el riesgo. Una empresa con más apalancamiento gana mayores rendimientos, en promedio, que aquellas que tienen menos apalancamiento, pero los rendimientos de la empresa con mayor apalancamiento también son más volátiles.

De la misma forma que el apalancamiento operativo se relacionaba con el punto muerto operativo, el apalancamiento total se relaciona con el punto muerto total, esto es, el nivel de ventas donde se cubren exactamente los costes fijos (lo cual incluye al punto muerto operativo) y además los intereses (los costes fijos ...

El apalancamiento financiero aumenta la deuda de la empresa y, por lo tanto, su costo financiero, lo que puede afectar negativamente la rentabilidad de la empresa. Además, si la empresa no puede pagar su deuda, esto puede conducir a una quiebra y a la pérdida total de la inversión de los inversores.

Tipos de apalancamiento

Normalmente, el ratio de apalancamiento se expresa como porcentaje. Un ratio de apalancamiento elevado se considera cualquier cifra que supere el 50%, mientras que si es menor del 25% se considera que es un ratio de apalancamiento bajo. Entre el 25% y el 50% se considera que el ratio de apalancamiento es óptimo.

En términos más simples, el apalancamiento financiero permite amplificar los resultados obtenidos a través de la inversión, ya sea en un negocio, proyecto o activo financiero. Al utilizar deuda, una empresa o individuo puede aumentar su capacidad de inversión y lograr un mayor rendimiento sobre el capital propio.

Ventajas y desventajas del apalancamiento financiero empresarial

Si el ratio aumenta a lo largo del tiempo, los recursos ajenos van teniendo más peso. Si disminuye, son los fondos propios los que incrementan su importancia en la financiación total.

Ventajas del apalancamiento financiero

Permite aumentar rentabilidad de la inversión al poder invertir una mayor cantidad de dinero. Facilita el poder participar de las inversiones pese a no disponer del capital propio suficiente gracias al endeudamiento. El beneficio es mucho mayor que la inversión inicial.

El apalancamiento financiero es una herramienta que puedes utilizar para aumentar las ganancias de tu inversión. En realidad, lo que harás al usarlo es invertir con deuda, es decir, invertir con dinero que no tienes para que la inversión sea mayor.

Hay tres tipos de apalancamiento financiero: positivo, neutral y negativo. Cada uno de ellos depende de la relación entre la rentabilidad de la operación y el coste de la deuda.

El apalancamiento puede ser positivo, si la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos obtenidos (un crédito, una emisión de bonos…) es superior al coste de dichos fondos, o negativo, si la rentabilidad de dichos activos es inferior al coste de los fondos.

Apalancamiento significa apoyarse en algo para lograr que un pequeño esfuerzo en una dirección se traduzca en un incremento más que proporcional en los resultados.

El efecto apalancamiento se produce invirtiendo en derechos de compra o de venta de un activo, con los que por una inversión limitada se aspiran a beneficios amplificados. Esto se produce al comprar productos como opciones o warrants, que operan como derechos de compra o de venta de activos.

Los valores que adopte este Ratio de Apalancamiento Financiero pueden ser: Mayor que 1: la deuda hace aumentar la rentabilidad financiera. Menor que 1: la deuda provoca un efecto negativo en la rentabilidad financiera. Igual a 1: la deuda no repercute en la rentabilidad financiera.

Riesgos del apalancamiento operativo

Generalmente, si hay un grado de apalancamiento operativo bajo, indica que los costes variables de la empresa son mayores que los fijos, lo cual, implica que un aumento significativo en las ventas no conducirá a un aumento en los ingresos operativos.

Cuando una empresa recién comienza a operar y necesita crecer en activos rentables para hacer que le negocio progrese, el apalancamiento es la estrategia más efectiva.

Sin duda, lo primero que debe aplicar la empresa es el apalancamiento operativo, puesto que le permite ganar más dinero con la misma cantidad de recursos. Es decir, en todo momento la empresa debe utilizar el apalancamiento operativo.

Los cambios en los costos fijos de operación afectan el apalancamiento operativo, ya que éste constituye un amplificador tanto de las pérdidas como de las ganancias. Así, a mayor grado de apalancamiento operativo, mayor es el riesgo, pues se requiere de una contribución marginal mayor para cubrir los costos fijos.

El punto de equilibrio operativo o financiero es un ratio que se utiliza para medir el grado de apalancamiento operativo que tiene una empresa. Su uso sirve para definir el nivel de producción o el nivel mínimo de ventas que necesita realizar una compañía para cubrir sus costes fijos.