¿Qué se hace en la política monetaria?

Cuando hablamos de política monetaria, nos referimos al conjunto de decisiones y medidas que toma la autoridad monetaria de un país –o de una unión monetaria, como en el caso del área del euro– para influir en el coste y la disponibilidad del dinero en la economía.

El Banco de España definirá y ejecutará la política monetaria, con la finalidad primordial de lograr la estabilidad de los precios. Sin perjuicio de ese objetivo, la política monetaria apoyará la política económica general del Gobierno.

Las políticas monetarias pueden ser expansivas (aumentan la cantidad de dinero en el país para estimular la inversión y crecimiento económico) o restrictivas (trata de reducir la cantidad de dinero con el objetivo de reducir la inflación).

La política de control monetario desarrolla la potestad del Estado de regular el flujo de circulante, apelando para ello a los instrumentos que la legislación monetaria establece para tal efecto.

El objetivo principal del Banco Central Europeo ( BCE ) es mantener la estabilidad de precios para que nuestro dinero mantenga su valor en el tiempo, por lo que vigila que los precios de consumo no suban ni bajen de forma significativa a lo largo del tiempo.

En el área del euro, el encargado de llevar a cabo la política monetaria es el Eurosistema, conformado por el Banco Central Europeo ( BCE ) y los bancos centrales nacionales (incluido el Banco de España).

Cuando hablamos de política monetaria, nos referimos al conjunto de decisiones y medidas que toma la autoridad monetaria de un país –o de una unión monetaria, como en el caso del área del euro– para influir en el coste y la disponibilidad del dinero en la economía.

Que el BCE suba los tipos de interés significa básicamente que el dinero va a ser más caro. Si con las 4 subidas del 2022 el organismo puso fin a 11 años de tasas negativas, los incrementos de 2023 elevarán el precio del dinero por encima del 4%, un nivel no visto desde el 2000.

El Banco Central Europeo (BCE) basa sus decisiones en su estrategia de política monetaria, con la que busca alcanzar su objetivo de inflación a medio plazo en el área del euro.

A la política monetaria correspondería alinear, mediante la administración de la tasa de interés de la economía, los precios relativos de los activos en el sistema económico. Keynes (1964, págs. 225-226) argumenta que todos los activos poseen intrínsecamente una tasa de interés que equivale a su tasa de rendi- miento.

En la práctica, el tipo o tasa de interés es el porcentaje que se abona por pedir prestado dinero o el que se recibe por invertir un capital o por mantenerlo en un depósito bancario.

Por otro lado, la política restrictiva se utiliza cuando el banco central quiere enfriar la economía, limitando la oferta de dinero y aumentando las tasas de interés. La política monetaria expansiva y restrictiva son dos formas diferentes en las que los gobiernos o bancos centrales pueden manejar la economía.

La política monetaria en el Eurosistema

El Eurosistema dispone de tres grupos de instrumentos de política monetaria: las operaciones de mercado abierto, las facilidades permanentes y el coeficiente de caja o coeficiente de reservas mínimas.

En primer lugar, el tipo de interés oficial lo establece el banco central (en la UE el Banco Central Europeo, en EE. UU. la FED) para controlar el nivel de precios de un país.

Una economía donde los salarios son pagados en dinero es una 'economía empresarial' o economía monetaria de la producción en la que «las fluctuaciones en los ingresos derivados de las fluctuaciones en la proporción de los gastos a los ingresos generará fluctuaciones en la demanda efectiva».

El coeficiente de caja es del 17 %. ​ de esta manera un banco está obligado a guardar un 17 %, por todos los depósitos que tiene y por todas las operaciones que realice, es decir de todo su capital.

En resumen, los tipos de interés son una herramienta importante para controlar la inflación en una economía. Subir los tipos de interés suele reducir la demanda de bienes y servicios, lo que provoca a su vez una reducción de los precios y ayuda a frenar la inflación.

Los tres tipos de interés del BCE

Estos son: El de las operaciones principales de financiación (o tipo de interés principal). El de la facilidad de depósito (o tasa de depósito). El de la facilidad marginal de crédito.

Además, la subida de tipos de interés favorece el ahorro de los consumidores, ya que reciben más ingresos por el dinero que tienen en los bancos. Las entidades también tienden a emitir bonos cono mayor rentabilidad por el incremento del coste de financiación a través de bancos.

¿en qué se diferencian IPC e inflación? Tanto el IPC como la inflación son indicadores de precios y sus límites pueden ser difusos. Sin embargo, la diferencia entre IPC e inflación radica en la cantidad de productos que cada dato toma en consideración para medir las subidas de los precios.

La inflación puede ser provocada por una serie de factores. Entre ellos se incluyen el crecimiento económico acelerado, el aumento de la demanda agregada, el desequilibrio entre la oferta y la demanda, y los costes de producción en constante aumento.

Esencialmente, los precios aumentan siguiendo la ley de la oferta y la demanda. En una economía sana, la demanda de bienes y servicios crece y provoca el consiguiente encarecimiento de los precios. Además, existen otros factores que influyen en esta variación: Aumento de la base monetaria del país.

Los Keynesianos creen en una estimulación de la economía por la demanda (los consumidores y sector público), cuando los Neoliberales creen en una estimulación de la economía por la vía de la oferta (empresas, sector privado).

El enfoque monetarista recibió fuertes críticas de Keynes y luego de los keynesianos, focalizados en la ineficacia de la oferta monetaria para influir sobre las tasas de interés, y en la inestabilidad de la velocidad de circulación del dinero.

El desempleo no sólo es un desperdicio económico, sino que también es causa de pobreza, de enfermedades relacionadas con el stress, rupturas de matrimonios y, en ocasiones, de agitación social.

Según las últimas previsiones y comunicaciones de los principales bancos centrales del mundo, se espera que los tipos de interés continúen subiendo en la última mitad de 2023, aunque a un ritmo más moderado que en 2022 y que toque techo y empiecen a bajar en 2024, cuando la inflación se estabilice y la economía se ...

Lo calcula el Banco de España cada mes con la media de los valores diarios del índice y lo publica en el BOE todos los meses. Por ejemplo, en el caso de los préstamos hipotecarios contratados a tipo variable, el tipo de interés suele estar compuesto por el valor del euríbor + un diferencial fijo.