¿Qué significa que el VAN es positivo?

Valor Actual Neto (VAN) Si el resultado de esta operación es positivo; es decir, es rentable, quiere decir que el negocio es viable. El fruto de este cálculo le da seguridad a la organización para invertir en el proyecto, pues los resultados de la inversión son rentables.

De tal modo que si el VAN es positivo indica que el proyecto es viable, ya que el valor actual de los flujos es mayor al desembolso inicial), y si es negativo el proyecto se debería desestimar al ser el valor actual de los flujos menor a la inversión inicial.

Si el VAN es mayor que 0 significa que la inversión generará beneficios, por lo que el proyecto en principio es viable. Si el VAN es menor que 0 ocurre lo contrario, el proyecto generará pérdidas, por lo que no es conveniente llevarlo a cabo.

Si el VAN es positivo, he obtenido la tasa que requería (el 8%) y tengo esta suma como un extra. Cuando el VAN es negativo, significa que la inversión no puede rendir el 8% previsto; necesitaría ganar (después del descuento) un monto adicional equivalente al monto del VAN para salir sin pérdida o ganancia.

Por lo tanto, un VAN igual a 0 no significa que no haya beneficios sino que ellos apenas alcanzan a cubrir las expectativas del proyecto. Asimismo, un VAN mayor a 0 indica que el proyecto arroja un beneficio aún después de cubrir las expectativas.

Interpretación del valor actual neto

Un valor actual neto positivo (VAN₀ > 0) –por ejemplo 1086,33 euros– indica que la inversión planificada genera más beneficios que un depósito bancario al tipo de descuento escogido. Una inversión de este tipo es rentable.

Para aportar cantidades aproximadas, diremos que una TIR de alrededor de un 35% sería más que correcta en los días en los que estamos.

Estas TIR son incluso negativas en muchos casos, lo cual significa que el comprador tiene una pérdida garantizada si mantiene los bonos en cartera hasta su vencimiento. En la recta final de 2020, el valor de los bonos con TIR negativas a nivel mundial alcanzó un nuevo máximo de 18 billones de dólares¹.

¿Qué pasa si la TIR es superior a 100? En caso que cualquier TIR esté por encima de 100% será dudosa. Si supero el 100% puede deberse a un error en la estimación de los flujos de caja utilizados para realizar el cálculo. Incluso existen pocos negocios con tal alta rentabilidad.

El objeto de esta nota técnica es comparar algunas reglas de decisión generalmente utilizadas para decidir cuando un proyecto de inversión debe llevarse a cabo o no. Estas reglas de decisión son el valor actual neto (VAN), el periodo de recupero de la inversión (PRI) y la tasa interna de retorno (TIR).

Cuando el BNA es igual a la inversión (VAN igual a 0) se ha cumplido con la TD. VAN > 0 el proyecto es rentable. Cuando el BNA es mayor que la inversión (VAN mayor a 0) se ha cumplido con dicha tasa y además, se ha generado una ganancia o beneficio adicional.

La TIR es un indicador de rentabilidades de proyectos o inversiones, de manera que cuanto mayor sea la TIR mayor será la rentabilidad. Realizando el cálculo de la tasa interna de rentabilidad de diferentes proyectos se facilita la toma de decisiones sobre la inversión a realizar.

Si por el contrario el TIR es bajo o negativo, esto significa que la rentabilidad o los intereses a recibir por nuestra inversión van a ser muy bajos, por lo que nos resulte más rentable económicamente hablando, invertirlo en otra idea, o negocio o incluso, en algún otro producto financiero que nos dé una rentabilidad ...

En términos simples, la Tasa Interna de Retorno (TIR) es el porcentaje de ingresos que se obtiene periódicamente debido a una inversión. Por ejemplo, si del análisis de un proyecto en dólares se obtiene una TIR de 10% anual, significa que por cada 100 dólares invertidos se obtiene un ingreso de 10 dólares cada año.

Si la TIR es mayor que la tasa de descuento utilizada para evaluar el proyecto (por ejemplo, la tasa de costo de capital), generalmente se considera que el proyecto es rentable y puede ser una inversión atractiva.

La diferencia fundamental es de tipo legal. Mientras que la TIR es un concepto teórico, la TAE está regulada en la normativa bancaria. La TIR, como hemos dicho también, sirve para comparar inversiones mientras que la TAE es más adecuada para depósitos bancarios o préstamos.

Tipo de interés que se utiliza para calcular el valor actual de los flujos de fondos que se obtendrán en el futuro. Cuanto mayor es la tasa de descuento, menor es el valor actual. Ver Valor actual neto de una inversión, VAN.

Si el TIR es alto, estamos ante un proyecto empresarial rentable, que supone un retorno de la inversión equiparable a unos tipos de interés altos que posiblemente no se encuentren en el mercado. Sin embargo, si el TIR es bajo, posiblemente se podría encontrar otro destino mejor para el dinero.

Si la TIR, es mayor o igual a la tasa de interés o coste de oportunidad, se puede asumir que el proyecto será rentable, por lo que se aceptará. En el caso contrario (si es menor), se considera que la rentabilidad del proyecto, está por debajo del mínimo, por lo que no es viable.

El principal estimador de la plusvalía

Por ello, si la TIR es superior al cupón de este activo, quiere decir que se paga por el bono un precio inferior al del nominal; en cambio, si la TIR es inferior, significa que se abona un precio superior al de dicho nominal.

Son dos fórmulas financieras empleadas con asiduidad para analizar cómo de oportuno puede ser un proyecto para una empresa, independiente del área en el que opere o del tipo de producto al que se aluda. Las siglas VAN corresponden al Valor Actual Neto, mientras que el TIR es la Tasa Interna de Retorno.

VAN = 0; Significa que la inversión nos ofrecerá la misma rentabilidad que el producto financiero del que hayamos tomado el tipo de interés de referencia.

Por ejemplo, un proyecto es viable cuando tiene posibilidades de llevarse a cabo; mientras que es factible cuando se puede hacer y puede ser sostenible y rentable económicamente.

Una de las principales distinciones entre ambas es que el VAN arroja los resultados en unidades de valor monetario (soles, dólares, euros, etc.), mientras que la TIR expresa los resultados en forma de porcentaje.

La tasa interna de retorno, conocida también como TIR, es un indicador que permite conocer la rentabilidad de un proyecto, mediante el cálculo de la diferencia entre los gastos actuales y los ingresos proyectados en el futuro, con el fin de estimar las ganancias esperadas de una inversión.

Ventajas de la TIR

La TIR puede ser útil para un negocio para determinar el crecimiento futuro y expansión que puede experimentar como el resultado de un proyecto nuevo, en comparación con una mayor inversión en sus operaciones.

La fórmula sería la siguiente:

1. Rentabilidad simple = (Valor final de inversión – Valor inicial de la inversión) + Dividendos X 100/ Valor inicial de la inversión.
2. Inversionista A. Rentabilidad simple = (120 – 100) + 0 x 100 / 100 = 20%
3. Inversionista B. Rentabilidad simple = (280 – 250) + 0 x 100 / 250 = 12%